又逢岁末年初。拿到了年终奖金，可能很多市民都在盘算要怎样使手里的资金保值增值。据了解，受央行加息及全球通胀等因素的影响，今年市民购买黄金、基金、理财产品或者分红保险，都有希望比去年获得更多收益。

    黄金

    过去的一年里，国际金价一连突破了每盎司1200美元、1300美元、1400美元三个整数关口，令众多黄金投资者大赚了一笔。而今年，业内人士普遍认为黄金“大牛市”仍将继续。在全球通胀的背景下，金价有望在年底时达到每盎司1700美元。

    据了解，2010年国际现货金价以每盎司1096.8美元开盘，最高上试每盎司1430.6美元，最低下探每盎司1044.2美元。在上海黄金交易所，AU9999最高曾达到每克306元，最低为每克234元；2010年最后一个交易日收盘价为每克301.8元，比年初时每克上涨了近60元，涨幅达到24.7%。

    “2010年黄金牛市的影响因素是欧债危机为主，流动性忧虑为辅。”威尔鑫首席分析师杨易君分析说，“2011年，欧债危机与发达国家量化宽松形成的流动性忧虑仍将提振黄金市场，但欧债危机对市场的影响将变成次要因素，而基于美国第二轮量化宽松的流动性泛滥，将构成影响市场的主要因素。”

    他认为，美元可能在2011年开始，即在量化宽松背景下拉开再度贬值的序幕，进而刺激金价对应走高。上半年，市场对全球量化宽松形成的流动性泛滥忧虑最明显，甚至可能出现过激反应。因而2011年美元的跌势可能主要体现在上半年，金价由此可能上升至每盎司1500美元上方，甚至有可能在明年上半年超过每盎司1600美元。到年中，黄金市场可能因为投机获利出现调整。8月以后，伴随市场再度渐入消费旺季，金价将重新转强，年末金价仍将维持高位，有可能在每盎司1700美元以上创出新高。

    市民要投资黄金，除了可以从银行、金店等处购买投资型金条外，还可以在银行炒“纸黄金”或者办理黄金定投。如果投资者资金比较充裕，且具有比较丰富的投资经验和较高的风险承受能力，也不妨尝试AU(T+D)及黄金期货。

    基金 

    适当投资可规避风险

    近年来，基金已成为许多市民资产配置中的一个重要部分。据业内人士预计，虽然存在很多不确定性，但明年股市仍有投资机会，具有一定风险承受能力的基民可以适当加大偏股型基金的配置比例。如果投资者想规避风险，也可以关注强债型基金。

    有统计显示，去年500多只偏股型基金中，有将近一半收益为正，而100多只债券型基金则基本都是“飘红”；从业绩上看，债券型基金年均增长将近7%，偏股型基金则略微逊色，年均增长不到6%。而市场人士预期，今年股市表现将好过去年，基金由此也有望获得更好业绩。

    “基金投资者今年可以在自己的基金投资组合中加大偏股型基金的配置比例，”浦发银行天津分行有关人士告诉记者，“年底时基金一般会调仓，可能导致市场下行。”

    有业内人士认为，投资者在上半年可以选择配置在消费、新兴产业板块较多的基金，而下半年可以适当增加蓝筹板块配置较多或者股票仓位较重的基金。在偏股型基金中，也可以考虑分别配置一些指数基金和股票基金。

    2011年加息预期仍然比较强烈，债市由此也面临一定的调整压力，纯债型基金的投资收益有可能降低。业内人士预期债券型基金的投资机会主要在下半年，因为那时债市在经过调整后可能趋于稳定。投资者可以关注强债型基金，通过基金认购新股来增加投资收益。

    投资者选择基金时，不要过多考虑基金净值，而应关注基金净值增长率。另外，也无需一味追求新发行的基金，投资者可以综合考虑基金的长期业绩、基金经理的投资风格自己是否可以接受、基金公司的整体实力等因素。

    市民可以尝试通过各家银行的网上银行认购基金，享受网上认购基金的三到五折手续费特别优惠；持有基金以后，也可以通过网银及时了解基金业绩，调整各种类型基金的配置比例。

    理财产品

    三到六月期最划算

    受益于央行的加息举措，购买银行里销售的理财产品今年也有望获得更多收益。银行人士表示，由于今年央行的加息举措很可能还将继续，并且可能还会不止一次，市民可以优先选择三到六个月期限的理财产品。

    银行人士表示，现在市场中的理财产品大多不允许投资者在还没到期时提前兑取，市民购买期限在半年以上的理财产品，一旦遇到央行加息，就将无法及时将资金转投到收益更高的投资渠道。如果投资者对于资金流动性没有特别高的要求，无须选择投资期限特别短的理财产品，这一方面是因为期限短的产品收益率相对较低，另一方面管理也比较费心。而三到六个月的理财期限，基本可以跟上央行的加息频率，能及时分享加息带来的更多收益。

    与同期限的银行存款相比，理财产品在收益率方面具有比较明显的优势。比如一款跨年发行的保本产品，期限为98天，预期最高年化收益率达到2.5%，这个收益水平比二次加息后三月期存款年利率高出0.25个百分点，与半年期存款年利率相同；一款期限为180天的不保本理财产品，预期最高年化收益率达到3.7%。

    保险 

    分红收益有望增加

    央行二次加息以后，许多市民到银行排队办理定期存款的转存手续，银行网点里一时间人满为患。银行人士对此表示，市民不妨考虑一下购买分红保险，这类保险产品的分红有望伴随加息“水涨船高”。

    据了解，市民购买分红保险，获得的红利多少与保险公司的经营成果有关。从分红险的年度收益看，目前保险业整体的分红收益水平基本保持在3.5%至5%左右，个别优秀的公司分红收益甚至能达到7%以上。

    在保险公司的投资组合中，有大量资金被配置在债券市场、银行协议存款、股市、基金等方面。而在加息以后，银行协议存款的收益率会上涨，保险公司投资在基金及股票市场的资金也有望获得更多收益，从而带动保险公司投资组合的整体收益上涨。

    按照有关规定，保险公司每一会计年度向分红保险保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年全部可分配盈余的70%。因而一旦保险公司的投资组合在加息中受益，投保的市民也就可以分得更多的红利。而购买保险产品，市民还可以获得相应的保险保障。

    目前分红险已在寿险市场中占了七成左右的份额，市民在投保时，要怎样选择适合自己的保险产品呢？

    阳光保险有关人士表示，兼具养老和人身保障双重功能的养老型保险，对普通工薪阶层而言是一种经济、实惠的选择。在拥有基础人身保险后，工薪阶层还需要考虑搭配“重大疾病保险”和“意外伤害保险”，因为人的一生中用到重大疾病保险的概率超过70%，而各类交通事故、自然灾害也屡见不鲜。 

    王婷