美伊达成协议，全球股债齐涨，日经225站上69000点，韩股熔断，油价重挫4%
美伊达成协议，全球股债齐涨，日经225站上69000点，韩股熔断，油价重挫4%
06-15
美国与伊朗就重开霍尔木兹海峡达成临时协议，全球金融市场周一迎来大幅反弹——股市、债市齐涨，油价暴跌，一场自今年2月底以来持续牵动全球经济与资产价格的地区冲突，其所积累的市场溢价开始加速消退。
据新华社，美国总统特朗普14日在社交媒体上说，随着美伊协议19日签署，霍尔木兹海峡将重新开放，以便进行排雷作业。伊朗副外长也表示，将于今晚开始宣布立即且永久停止多个战线上的军事行动，包括黎巴嫩。
MSCI亚洲股票指数跳涨约3%，美股期货涨幅扩大，纳斯达克100指数期货涨2%，标普500指数期货涨1.3%，道指期货涨1%。。布伦特原油跌幅超过4%，逼近每桶83美元，创三个月新低。10年期美国国债收益率下行5个基点至4.43%，掉期交易员对美联储12月前加息25个基点的概率预期从上周五约80%降至约60%。美元指数走低，比特币则升至近两周最高水平。
"市场已等待这一消息数月，释然情绪已然显现，"eToro Ltd.亚太及中东地区首席分析师Josh Gilbert表示，"但目前仍是乐观情绪的驱动，而非确定性的到来。在协议正式签署之前，神经并不会真正平静，投资者仍应保持审慎。"
韩国交易所因KOSPI 200期货上涨5%而启动KOSPI的熔断机制，程序化交易暂停5分钟。截至早盘收盘，日经225指数涨5.4%，东证指数涨3.6%。
美股期货涨幅扩大，纳斯达克100指数期货涨2%，标普500指数期货涨1.3%，道指期货涨1%。
2年期美债收益率下行6个基点至4.02%，10年期收益率跌5个基点至4.43%，30年期收益率最多下行5个基点至4.92%，为5月7日以来最低。
美元指数下跌0.3%。
黄金上涨近3%，白银涨幅约4%，伦敦铜价涨逾1%。
布伦特原油跌幅超过4%，逼近每桶83美元，创三个月新低。
比特币涨逾2%，报65000美元上方。
新兴亚洲领涨，能源依赖型市场弹幅最大
消息公布后，在重度依赖石油进口、受本轮冲突冲击最深的新兴亚洲市场，本次反弹尤为强劲。菲律宾股票基准指数暴涨逾6%，创六年来最大单日涨幅；印度尼西亚主要股指上涨5%；两国货币在亚洲地区对美元涨幅均居前列。日本日经225指数则朝着历史收盘新高迈进。
美股期货涨幅扩大，纳斯达克100指数期货涨2%，标普500指数期货涨1.3%，道指期货涨1%。
美元指数下跌0.3%，黄金上涨近3%，白银涨幅约4%，伦敦铜价涨逾1%。衡量亚洲投资级债券违约保险成本的Markit信用违约互换指数收窄至伊朗战争开打以来的最低水平。
WTI原油期货价格跌逾4%，至每桶约80.99美元；布伦特原油下跌约4%，至每桶约83.76美元。
比特币涨逾2%，报65000美元上方。
相比之下，MSCI全球股票指数周一涨幅最多为0.6%，表现较为温和。值得注意的是，该指数此前在整个冲突期间仍持续创出历史新高——最近一次为6月2日，对人工智能的持续热情压过了地缘政治的冲击。
彭博策略师Garfield Reynolds指出，随着美伊宣布将于周五签署和平协议，美元和原油本周料将走弱。"油价延续跌势将强化通胀或已再度见顶的叙事，从而为股市和债市提供支撑，战争交易头寸料将逐步平仓。"
美债收益率全线下行，加息预期大幅降温
美国国债市场周一全线上涨，短端表现尤为突出——短期国债对货币政策预期变化最为敏感。2年期美债收益率下行6个基点至4.02%，10年期收益率跌5个基点至4.43%，30年期收益率最多下行5个基点至4.92%，为5月7日以来最低。据经纪商ACCM，随着霍尔木兹海峡重开临时协议落地、通胀忧虑趋缓，10年期美债收益率有望进一步向4.20%靠拢。
Wilson Asset Management对冲基金经理Matthew Haupt表示："利率市场的部分空头头寸将被平仓。各央行现在可以减少鹰派立场，因为他们有余地等待观望，不必急于应对短期通胀冲击。"
Invesco资产管理日本公司全球市场策略师Tomo Kinoshita则援引战后历史相关性指出，油价每下跌10%，将对应美国10年期国债收益率约下降13个基点。
亚洲债市亦跟随上涨：10年期澳大利亚国债收益率下行2个基点至4.79%，新西兰同期限国债收益率下滑6个基点至4.41%，日本10年期基准国债收益率下行5个基点至2.585%。
此前，伊朗战争已从根本上改变了美元和美债收益率的走势轨迹。自冲突爆发以来，美元受避险需求、美国净能源出口国地位以及市场对美联储因能源成本上升而加息的预期支撑持续走强；美债收益率亦随着油价通胀风险的定价持续攀升。
协议悬念未消，市场静候正式签署
尽管市场情绪明显好转，但投资者意识到，当前仍处于不确定性窗口期。
协议宣布后数分钟内，美伊双方已对协议内容各有不同解读，凸显出在伊朗核计划等悬而未决问题上达成一致的难度。
野村控股悉尼策略师Andrew Ticehurst表示："海峡预计将于周五重开，因此在此之前市场可能经历一段'神经质的等待期'。以色列届时的动向也可能成为一个变数。"
美联储将于周三公布最新利率决议，经济学家预期其将维持基准利率于3.5%至3.75%区间不变，等待伊朗战争能源价格冲击对经济的传导效果逐步明朗。摩根大通资产管理亚太区首席市场策略师、香港的Tai Hui表示，海峡重开可能性上升将鼓励美联储"静观其变"。
美联储Warsh首秀引关注，本周央行决策密集登场
地缘政治局势之外，本周市场面临另一重大风险事件：美联储将于周三举行Kevin Warsh出任新主席后的首次利率会议。若Warsh传递出坚定的抗通胀信号，华尔街对其维护美联储政治独立性的信心有望得到强化。
Brown Brothers Harriman全球市场策略主管Elias Haddad在致客户报告中写道，"鹰派维持利率不变"的基调应有助于支撑美元，"但Warsh存在令美元多头派对扫兴的风险"。市场将密切关注Warsh究竟与多数票成员一道维持利率不变，还是投票支持降息——若属后者，他将成为美联储历史上首位在政策表决中被否决的主席。
亚洲多家央行本周亦将相继召开会议。澳大利亚储备银行预计将于周二两天会议结束后维持政策利率不变；日本央行则可能将利率上调至1%，这将是自1995年以来首次触及该水平；据彭博调查，印度尼西亚央行在上周已进行一次非常规加息以支撑本国货币后，本次可能再度上调利率。
KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示："最大的问题在于，油价下跌的利好能多快转化为实际通胀回落，以及这是否能够为各央行转向更宽松的货币政策立场打开大门。"
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