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※坚定空头持仓190520/0524 |
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2019-05-19 00:24:43
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190524 time 062556： 因周一美假日，今日美债市将提前休市，料美盘后段市场交投较为清淡，隔夜出现剧烈波段后，提防长周末效应下的盘口性意外放大波动。数据方面，因波音出事型号客机停飞风波，料4月耐用品订单大幅下滑，扣除这一品类的订单能否维持稳定成为重要盘口关注点： 16:30 英国4月零售销售环比 预期 -0.3% 前值 1.1% 20:30 美4月耐用品订单环比初值 预期 -2% 前值 2.6% 展望下周：周一适逢英美假日，金市将处于清淡市况之中； 数据层面，下周核心事件聚焦于周五揭晓的美4月核心PCE物价及消费支出：3月核心PCE物价指数同比增幅%1.6%（不及预期及前值1.7%），距离美联储3月会议下调后的通胀目标1.8%，仅仅略高于1.5%这一被广泛认定为“舒适区间”的底部区域。此后公布的美4月CPI依然温和（通胀回升趋势不如中欧英明显），核心同比小幅增长符合预期、环比持平前值不及乐观预期。目前市场对4月PCE物价持中性稳定预期，结合其他经济体4月通胀数据回升走势，出现明显低于预期概率较低。 其它值得关注的数据还有，周二美消费者信心指数，周四美1季度GDP修正值，周五的国内5月制造业、德国5月通胀初值、美4月PCE物价及消费支出。 央行层面，加拿大央行周三利率会议，市场广泛预期将维持现状不变，市场影响有限。继续关注美联储官员们的讲话。 特朗普政府对强势美元的口头干预令美元在冲高过程中顾虑重重，曾数次上演短暂创出新高随即出现阶段性回落的戏码。隔夜再度强化这一幕，美元指数新高后倒“V”型逆转，周线动态阳转阴，呈上影近阴十字星形态，阶段震荡上行趋势未变。但周线再度面临KD死叉看空后，技术性压力较此前几次高位更为明显。日线收呈长上影阴线，KD存高位死叉风险，布林中轨掉头下行发出看空信号；日内，4小时盘口超买修正仍将延续，预期多空双方将激烈博弈，但多方若不能有效发力护住98.00附近关键支撑，出现再次回落概率将显著提升。近档上方阻力位于4小时MA30、上周收盘及98.34-97.02修正阶段回撤0.236分位共振的97.95/98.05区域；继续上行则是阶段性高位的98.30/40区域。近档下方支撑位于3月高位、4小时MA60及日线布林中轨共振的97.75/0区域；继续下行阻力位于缓慢上行的日线MA30所在的97.60附近。 周四金价再次获得避险青睐，也源于日、4小时短期超跌的反弹力量凝聚，盘中突破日线MA30及布林中轨线，动态突破1346美元以来的下降趋势线压制。周线在上周长上影小阴后动态留下下影，呈下探小阳线，KD低位向上金叉浮现，初显企稳迹象。如周二分析，金价未能利用周初普遍看淡的心态在美元强势环境下向下突破，目前将面临多方的汇聚的更强的反扑。也为下周带来不确定性。日线超跌反抽后，形态上未能有效逾越1346美元以来下降趋势线压制，依然处于弱势格局之中。目前金价位于这一趋势线附近拉锯，略下方即为日线布林中轨及MA30的支撑，这一1284/1美元区域日内将继续对金价提供压力；上方阻力位于日线半年线和MA60汇聚共振的1290美元附近，突破这一区域，意味着金价有效突下降趋势，进入强势通道内。近档下方支撑位于周线MA30和1160-1346反弹上行阶段的0.618黄金分位的1278/7美元区域，这里也是上周的收盘区域；继续下行则是周线MA120及本周低位汇聚的1273/69美元区域。 我们对于避险对金价的提振的继续看淡，持续性有限，往往在避险狂欢的高潮中随即出现做空的短线好时机。鉴于短期美元强势存强变数可能：既可能演绎此前小波段回落格局；也不能排除诱空性质的强震荡后继续走高的打开新空间的可能。策略上，注意风险控制，不盲目增持基础上继续持有阶段性空单，密切关注盘口变化，不排除做出实时调整。 操作上，继续阶段持有3成（3倍杠杆）空头；若有临时微调，将快讯及短信通知，请关注。
190523 time 064356： 5年周期的欧洲议会选举今日将正式拉起开序幕，一个焦点是英国脱欧未遂（原订今年3.19），英国在欧洲的席位争议；另一个则是民粹主义高涨，反对欧盟（欧元）的政治力量上升和传统稳定力量的较量。料对欧元及英镑有一定的负面预期，但在选举结束时，若没有出现意外事件，则有将出现一定的恢复走势。对应欧洲政治事件，今日数据方面欧元区（德国）最新月度制造业也引人关注，在一季度经济增长意外稳定后大幅缓解衰退忧虑后，市场对本月制造业低位企稳回升是较大概率事件。同时，应继续关注美联储官员们的讲话，美联储核心的1、2、3号人物均认可美经济乐观，支持耐心等候，暂时无加息或降息必要。美联储主导力量的判断料将继续令市场此前的降息预期降温。日内值得关注的讯息如下： 15:30 德国5月制造业PMI初值 预期 44.8 前值 44.4 16:00 德国5月IFO商业景气指数 预期 99.1 前值 99.2 16:00 欧元区5月综合PMI初值 预期 51.7 前值 51.5 欧元区5月制造业PMI初值 预期 48.1 前值 47.9 19:30 欧洲央行公布4月货币政策会议纪要 20:30 美5月18日当周首申失业救济人数 预期 21.5万 前值 21.2万 22:00 美国4月新屋销售(万户) 预期 67.5 前值 69.2 24日： 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周三小幅减持0.88吨（降幅0.12%），当前持仓量为738.81吨。 美元指数周三震荡温和走高收呈碎阳，创本轮收盘次高位置，阶段强势格局未有变化，正缓慢逼近阶段高点；金价盘中低位企稳回升，上行受挫，日线呈上影碎阴。上影未能越过周二阴线实体部分，显示反抽力量有限，整体格局依然处于弱势格局之中，日内大概率延续弱势震荡格局，当前近档下方的支撑一旦被击破，有望呈现加速下行之势。技术上的支撑阻力无明显变化，请参考此前系列分析。 操作上，继续阶段持有3成（3倍杠杆）空头；若有临时微调，将快讯及短信通知。
190522 time 071856： 周二早盘鲍威尔讲话未提及降息令鸽派失望、澳洲联储主席暗示6月降息，美元指数走强。这一变化令金价继续承压。现货金价周二开于1277.39美元后短暂震荡触及1277.92美元日内高位，随后亚欧盘口呈现温和但单边的震荡下行趋势，欧美错盘阶段跌势加剧，美初一度破位1270美元关口，最低探至1269.43美元。在英国提出退欧新协议后英镑盘口性急涨、美房屋数据不佳令美元指数动态出现回落30个基点的跌势震荡行情，金价低位企稳回升缩减欧市跌幅。凌晨后市场交投清淡，终窄幅震荡收于1274.39美元，日跌3.30美元，跌幅0.26%。 隔夜风口浪尖上的特蕾莎梅公布最新退欧协议令英镑暴涨回落，今日迎来预期良好的4月通胀，这将给予处于技术性超跌英镑以支撑。但脱欧进展仍是主导现阶段英镑走势的核心因素之一。日内还有德拉吉讲话及美联储5月纪要应予以关注： 13:00 美联储布拉德在香港就美国经济前景讲话 15:30 欧洲央行行长德拉吉在法兰克福讲话 16:30 英国4月CPI同比 预期 2.2% 前值 1.9% 英国4月CPI环比 预期 0.7% 前值 0.2% 22:10 美联储博斯蒂克在在达拉斯联储会议上做开幕演讲 23日： 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周二增持3.52吨（增幅0.48%），当前持仓量为739.69吨。 美元指数周二走高符合预期，美元指数本月首次收于98关口之上，创本轮第三收盘高位，日线依然维持多头形态，MACD转红利于强势发展。但隔夜美盘中段在临近阶段高位陷入震荡拉锯格局，显示上行正进入犹疑阶段。4小时盘口显示，MACD红转绿依然处于盘口的修正格局意愿中，预示上方阶段高位阻力的突破仍有待酝酿，较大概率在因下周一美假日的长周末效应阶段出现；或需意外的短期盘口性的刺激实现。目前美元指数位于98关口上方拉锯，上方强阻为阶段高位98.34附近；近档下方支撑位于加速上升的4小时MA30所在的97.85附近，继续下行则是昨述的97.75/0区域。 周二金价单边下挫后，在美盘未因美股稳定而继续下挫，继而在美元盘口回落刺激下缩减跌幅，日线收呈下影小阴线，即显示空方主导下上周惯性的下跌力量延续，多方抵抗性力量也浮现交织其中。随着日线、4小时逐渐呈现超卖性质的盘口性反弹意愿回升，空方似正在错失一个短期放大打压的有利时机。我们分析，金价下面面临阶段性低位的技术较强支撑，同时美元指数面临阶段高位时的犹疑攻势，金价在此出现短期多空分歧也是正常的。超短期金价的技术面正变得对多方逐渐有利，但如周评分析，在上周避险突破行情确认为虚后，一轮诱多式的行情不应简单就此结束，技术面上的超短变化可在此继续强化。因此，阶段趋势主导下的金价日内反抽意愿仍较大概率呈现盘口震荡性质的修正，难以实质影响空方主导的波段回落格局，甚至较大可能出现在短暂修正力量释放后遭遇快速打压的“意外”格局。近档上方阻力位于周线MA30和1160-1346反弹上行阶段的0.618黄金分位的1276/8美元区域，更强阻力位于日线布林中轨、MA30、251-1920宏观上行阶段的0.618黄金分位及1346美元以来下降通道趋势线汇聚共振的1282/4美元区域；下方支撑位依次位于1273/2美元区域，1266/5美元区域；1255/49美元区域。 操作上，继续持有3成（3倍杠杆）空头；若有临时微调，将快讯及短信通知。
190521 time 071256： 现货金价周一开于1277.22美元，亚欧时段金价窄幅波动，温和盘跌，于欧洲初盘下探至1273.56美元的日内低位。其后小幅反抽于美股开盘后的相对可控跌势后触及1278.95美元日内高位后修正。尾盘窄幅震荡平淡收于美元，微涨美元，涨幅%。 今日系列美联储官员讲话，其中核心为亚洲早盘的鲍威尔讲话：近期美联储关于货币政策前景的加息论调熄火，降息的声音开始被公开讨论。鲍威尔的立场引人关注，料坚持其近期的维持稳定，保持耐心，关注近期通胀走势的中性观点。这一立场和目前市场日益增强的降息论调相左，有助于降低市场预期。其它值得关注的讯息如下： 07:00 鲍威尔在亚特兰大联储金融市场会议上讲话 16:30 英国央行行长卡尼、副行长布罗德班特、货币政策委员会委员滕雷罗、桑德斯在伦敦发表讲话 22:00 美国4月成屋销售总数年化(万户) 预期 534 前值 521 22:45 美联储埃文斯讨论经济和货币政策 22日： 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周五增持的2.94吨（增幅0.40%），当前持仓量为736.17吨。 美元指数周五强势收高触及98关口，日线五连阳令周线呈低位强劲反弹近光头中阳，逼近4月底5月初的高位水平，KD规避死叉阴云，预示短期震荡上行挑战新高是大概率事件。日线五连阳后，超短期4小时出现强烈盘口修正需求，周一美元指数盘口窄幅震荡，温和回落，但日线形态继续呈多头上攻形态。周、日线形态预示本周惯性上攻的概率极高，也意味着周初的回落大概率呈现为盘口性质的修正。近档上方阻力位于98.34-97.02修正阶段回撤0.236分位及周五、周一高位的98.00/05区域；继续上行分别是98.12附近的次高点及98.34附近的阶段高位。近档下方支撑位于3月高位、4小时MA30、日线布林中轨共振的97.75/1区域；98.34以来下降趋势线下移至和日线MA30汇合的97.55/50区域构筑成短期第二防御支撑。 周五金价继续中阴下挫，在周一脉冲式的避险上行后四连阴，周线收呈长上影阴线。金价在周MA30区域获得支撑，周中冲击周布林中轨失败，阴线实体覆盖此前一周温和涨幅，预示本周惯性承压概率较高。周一金价窄幅盘整，收低位阳十字星形态，超短期4小时KD低位金叉、MACD绿柱收窄，综合指标超卖预示短期金价有反弹意愿。我们分析认为，2月见高1346美元来虽连续整理，但CR仍居于高位，周线KD继续低位弱势盘整。超跌买入力量更多来源于超短期盘口修正力量的需要，而非阶段势头的转向。金价在周初消化盘口性质的反弹后，延续回落料将是主旋律。目前金价波动于仍处于上行趋势中的周线MA30和1160-1346反弹上行阶段的0.618黄金分位附近，近档上方强阻力位于日线布林中轨、MA30及1346美元以来下降通道趋势线汇聚共振的1282/5美元区域，这一区域还是251-1920宏观上行阶段的0.618黄金分位所在；继续上行则是日线半年线、MA60汇聚的1289/91美元区域。近档下方支撑位于隔夜低位和周线MA120的共振的1273/2美元区域，以及月初阶段调整低位及周线MA60共振的1266/5美元区域；继续下行则将直面年线、1160-1346阶段的50%分位、1046-1375美元长期反弹周期的0.618黄金分位共振的1255/49美元区域。 策略上，秉持周评意见，继续坚定持空。但并不鼓励在此盲目增持，我们仍将维持上周布局好的相对轻仓的3成空头，等候放大盈利。 操作上，继续持有3成（3倍杠杆）空头；我们将密切关注盘口情形，若有临时微调，将快讯及短信通知。
坚定空头持仓 190519 毫无疑问，上周金价波动完全符合我们前瞻性预期，冲高后大幅回落，后市必然看空。 但有不有出乎我们意料的呢？也有，且还有大大超出我们意料的情况。上周人民币贬值力度，大体超出我们预期。但更超出我们预期的，是我们一直把握得很好的对冲基金资金流向。虽然我们预料到最近四周将再度完全类似3月份的四周，此后金价将继续大幅下跌。但大大超出我们意料的是什么呢？是对冲基金犯蠢的程度！ 我们上期评论分析，近两三个月，对冲基金也不容易啊，总是反向操作。大肆做多了，金价就大幅下跌。空头止损了，金价就大幅反弹。这不，上周对冲基金又是一次极其严重的错误，上周对冲基金单周做多的净能量，创下了2018年4月以来的最大值，可能不少对冲基金也被黄金“避险”魅惑了。从周末收盘来看，这批重仓多头全数被套。 后面嘛，相信将继续遵循我们的判断逻辑，金价将继续回落。此外，人民币也基本贬值到阶段极限了，再搞，必将迎来中国阻击。弱人民币见底回升，国际金价继续下行，人民币金价加速回落的可能还是较大。 总体而言，继续秉持上周判断，消化上期周评吧，国内外会员锁定3倍杠杆空头持仓便是。 |
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