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首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※阶段金价加速上行的可能很大211108/1112
※阶段金价加速上行的可能很大211108/1112 |
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2021-11-06 19:02:53
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20211112 time 213056： 盘口： 尽管就周一二金价、美元动态盘口关联观察，看不出金价上行趋势强化的端倪。但对比金价与美元指数K线形态可以发现，在美元指数总体维持年内高位强势意蕴中，金价不断创出近月新高，足见黄金市场做多动能正暗暗强化。 周三，美国公布的10月CPI年率高达6.2%，相对于9月数据可谓“跳升”。数据创1991年1月见顶6.3%以来的新高。该信息犹如一根扔进火药桶的火柴，瞬间引爆了金市，金价井喷，一举凿穿1830/1835美元附近的钢板阻力表层。在数据公布后的75分钟内，金价受通胀避险情绪推动，飙升超过40美元。 在金价飙涨的75分钟内，美元让人感到一种疑惑的“淡定”，方向不明。若基于近月金价、美元一贯的反向运行逻辑元盘面思考：金价既然大涨，美元理当大概率对应下跌。 若就此颠倒因果盘感做空美元，当晚23点后就会后悔。在金价于22点40分左右上试1868美元附近后，美元转强，大幅走高，对应金价高位回落。 观日内金价、美元5分钟K线，黄金、美元市场情绪差异明显，金市热度更高。但金价、美元盘口动态，依然呈反向波动关系。 22点40至23点30分，美元骤然飙升，再创近月新高。金价对应美元走强盘口，脱离日内顶部超过10美元。秉承空头观点者，或对应出现这样的盘感：金价连续数日大幅上行后，今日可能又要过山车，近两月这样的盘口太多，于是冒然做空。 市场稍适胶着后，进入隔夜盘面，美元继续强势上行，金价承压继续回落，进一步脱离高点达20美元。此时空头难免窃喜，看来近月金价屡屡上演的过山车桥段，又将重演。 周三收盘，金价脱离高点20美元，留下形似避雷针一样的长长见顶“意蕴”上影。美元指数光头长阳创新高，续显攻击意蕴，逼近95点。 对金市空头而言，尽管周三金价收盘日线仍有约1%的实体阳线，令人对不太标准的过山车K线形态“隐隐不安”，但美元光头长阳却有很好“安慰”效果，让空头可以容忍金价并不标准的过山车K线形态“瑕疵”。 周四金价、美元关联盘口，必让空头困惑：在美元指数继续强势上行突破95点，续创年内新高而有利于黄金空头的市场氛围中。金价竟然不再像近月过山车后，屡屡大幅回落，反而又一次硬着头皮测试周三的1868美元附近高点。且锁定终盘强势格局，再次与美元携手走高。 毫无疑问，金市空头心理必将由周三的自信，转为周四的怀疑，并进一步在周四收盘后感到不安。此前一切源于主观盘感与忽视中长线基础的超短技术操作逻辑，受到严峻考验，此时可能开始茫然与焦灼地思考以前从未真正深度思考过的市场基本面逻辑。实际上，此时的思维状态很难做到客观、理性。市场基本面与运行逻辑认知，并非长期不关注，而寄希望于临时抱佛脚可得。 即便就短期后市而言，黄金市场多头主力仍有继续逼空可能，空头不死（不止：不止损），多头不止（不停止），调整多在盘中完成。美元强势则似一剂对黄金市场空头有毒的迷雾，能看见，摸不着，使不上力。 短期后市，当黄金市场空头矫枉过正地彻底自我否定之后，金价可能见顶。故尽管此时金价已六连阳，逼空大概率将继续。 ----------- 20211112 time 074556： 现货金价周四开于1849.11美元，亚洲盘初金价维持窄幅震荡于国内市场开市后温和回修触及1842.20美元日内低位。在逼近隔夜美盘回撤低位后，金价企稳回升至1850美元上方，午市多空拉锯后于尾盘站稳这一关口。亚欧错盘阶段，美元指数出现盘口性攻势至95关口出现拉锯博弈；而金价维持略迟一档的近同步上升，在欧初美元指数回档阶段上，金价再次突破1860美元关口。盘口走势后，美、法公众假日，市场交投意愿清淡，美元指数高位窄幅波动；金价在欧美错盘阶段出现盘口10美元力度的回撤震荡走势，于美初上行触及1865.93美元日内高位。此后略有回修稳定维持1860美元上方横向整理，终金价收于1861.54美元，日涨12.62美元，涨幅0.58%；白银收于25.241美元，日涨0.615美元，涨幅2.50%。 信息数据层面上，今日新一月度美国消费者信心指数在疫情此前放缓但在进入11月以后明显上升的阶段，市场预期较前值温和回升。另一分项指数通胀预期料将继续走高。通胀痛点最重要因素之一的特朗普时代贸易政策中关税不合理加征，因拜登政府不愿意丧失谈判博弈的主动性，迟迟未能取得有效进展。若维持这一现状，我们倾向通胀仍将较长周期内持续处于高位运行。 日内其它值得关注的讯息如下： 23:00 美11月密歇根大学消费者信心指数初值 预期 72.5 前值 71.7 美11月密歇根大学1年期通胀率预期初值(%) 预期 4.9 前值 4.8 23:00 美国9月JOLTs职位空缺(万) 预期 1030 前值 1043.9 10:30 澳大利亚联储主席洛威就最近的通胀趋势发表讲话 01:10 美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯就宏观经济中的不均匀性发表讲话 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四增持0.58吨（增幅为0.06%），当前持仓量为975.99吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四持仓维持不变，当前持仓量为16929.63吨。
数据层面上，进入相对清淡周期，核心焦点是周二揭晓的美10月零售数据： 美9月零售环比0.70%，大幅高于预期-0.2%但低于上修后前值0.9%（其中核心零售0.8%，同样高于预期的0.5%但低于上修后前值2.0%），分析认为疫情的好转保障了零售销售数据增长。值得关注的是，此前通过用户实时信用卡和借记卡消费大数据进行统计分析精准预测零售增长的美国银行在9月预期-0.6%和实际数据出现南辕北辙的差异，令这一数据分析模型有效性存疑。展望10月前景，进入年底促销消费旺季前的低谷期、新冠变异病毒整体继续缓和；通胀高位攀升创30年新高；美国9月个人收入环比-1%下滑。前瞻因子喜忧参半，8-9月美零售维持相对稳定增速，仍是美经济的重要积极因子。目前市场预估10月零售环比增长为0.8%（其中核心零售为0.9%），较前值温和上升，我们倾向认为目前预期基本反映前述前瞻讯息，倾向预期不会明显偏离当前范畴。 下周其它值得关注的数据有：周一日本三季度GDP初值、国内10月规上工业和社消零售；周二英国10月失业率、欧元区三季度GDP修正值；周三英国10月通胀、欧元区10月CPI终值、美国10月营建许可和新屋开工；周四美国周初请失业金人数；周五日本10月全国CPI、英国10月零售销售等。 央行层面，无主要央行利率会议，仍处于相对清淡信息周期；10月通胀数据出炉后，市场开始押注美联储加息时点提前，继续关注美联储诸多官员们的讲话，其中重点是相关对通胀、缩减路径可能变化和加息前景的最新观点，捕捉12月会议点阵图可能的变化讯息。 美元指数周四惯性上升至日线年线区域，并于清淡市况中维持升幅，日线收出2连阳，在周三长阳突破逾一个月的强势整理平台后呈现加速拉升走势；日线综合指标进入超买区域，则预示波段上行进入尾声阶段。本周美元指数先抑后扬，回撤日线布林中轨支撑后大幅拉升突破88.25以来的宏观（也是此前年内反弹上轨）支撑轨道，动态呈下影近光头中阳，进入周线MA120和MA250区域范畴，显示出积极的加速势头；综合指标超买区域强化（CR180+、RSI临近80、KD值均创逾3年来新高），强势讯号背后，对当前积极的看多热情发出警示。更短的4小时图形显示，布林带加速开口稳定维持于中枢神经线上方运行，处于持续推升超强阶段；综合指标同样进入超买区域，发出警示。综合分析，中短期指标均发出临近持续强势运行的警示，结合当前区域内周线MA120、MA250、月线MA60和周线MA360构成的系列反压，倾向美元指数强势震荡，日内或下周回撤前期技术支持平台的概率较高：若继续偏强势运行，则短期易出现顶部特征，强化波段回修的可能；若主动性的回撤整理，则仍有可能如2018年年中的趋强运行的走走停停的趋强格局，在月内维持强势运行特征，等待月线指标的宏观指引。目前美元指数位于月线MA60所在的95.15附近盘恒，略下是周线MA250所在的95.04/03附近；继续下行支撑分别位于周线MA60所在的94.78/77附近，以及阶段前高、103.01-89.20阶段回升0.382黄金分位和88.25（也是年内）以来上行趋势线汇聚的94.64/47区域。进一步上行阻力则位于周线MA360对应的95.55/56附近。 周四金价温和回撤隔夜美盘低位后维持升势，日线收呈上下影均衡阳线，实体落于周三长上影范畴内，收于周三所创阶段反弹新高区域，缓解对波段触顶的担忧，保持积极的强势特征；综合指标继续上行进入超买区域（其中CR180、RSI80+），发出警示信号。本周金价继上周光头中阳至MA60区域后，不间歇连续上攻，日线累积6连阳，实现对2074以来调整趋势线的动态突破，周线动态涨幅逾2%，呈加速上行之势；综合指标继续上行，发出积极的看多讯号。更短的4小时维持强势特征（沿1小时布林中轨稳定上行），综合指标回升频临超买区域，预示短期升势面临震荡修正的风险上升。综合分析，连续上行后金市的调整意愿上升，日内存趋强震荡和常态趋强运行后修正回落的可能。上周美联储决议以及随后的非农后，金市出现一波6连阳，诱空后强势拉升特征显露无疑。基于此，日线以及超短的技术指标超买压力，仍有可能出现短期钝化现象，即在空头彻底斩仓前，金价仍将维持趋强的模式（几乎不会出现连续盘口有力度的回撤），将强势维持至下周初，甚至在周初出现直接上攻至1900美元及上方的逼空式上行。我们倾向于金价维持趋强特征运行的概率较高。近档上方阻力位于隔夜和周三所创阶段高位对应的1865/68美元区域；继续上行分别位于2074-1676整理阶段的50%分位所在的1875/76美元附近，6月高位对应的1900美元关口至1916美元区域，以及略上的2074-1676整理阶段的0.618黄金分位对应的1923美元附近。近档下方支撑位于1小时布林中轨所在的1860美元附近，以及隔夜欧市回撤低位对应的1855/54美元附近；继续下行分别是上移的4小时布林中轨、周三美盘回撤和周四低位汇聚的1843/1美元附近，以及9月前高、日线MA360、2074-1916构成阶段回调趋势线上轨、2074-1676整理阶段回升0.382黄金分位和1916-1680整理阶段回升0.618黄金分位密集汇聚的1834/26美元区域。
策略上，如前分析，继续坚持阶段多头持仓；同时继续密切留意日内盘口，若出现强势推升，仍有可能进行短期盘口持仓的调整。 操作上，建议继续持有阶段及近期分别建立的3成（3倍杠杆）黄金多头； 若临时调仓，将实时快讯及短信通知，请予以关注。
20211111 time 081756： 现货金价周三开于1831.65美元，四连阳后亚欧盘口依旧维持谨慎心态，在美元指数短期超跌开启反弹的压力之下，金价从1830美元关口附近持续震荡温和盘跌，至欧市盘中触及1821.90美元日内低位。欧美错盘阶段，美元指数反抽至94.30附近遭遇技术性反压形成震荡拉锯过程后，金价企稳小幅回升至1826美元附近。美初，美10月CPI全面超偏乐观预期，其中同比6.2%（核心同比4.6%），创近31年新高。市场对美联储加息预期前移至明年6月（6月加息预期升至65%）。数据出炉后，美国债收益率全线拉升（其中近期落后于短期国债收益上行的10年、30年等长期国债加速回升）、金价略作震荡回撤逼近欧市所创日内低位后出现跳涨，瞬间站上1840美元后持续推升，15分钟激升逾20美元至1750美元关口上方；美股开盘温和低开阶段，美元指数结束短暂震荡回修，开启强劲拉升、同时大宗商品集体下挫、伴随着日元同期出现上升，市场避险情绪抬头。这一时段出现金价美元指数同涨，金价在1小时内继续推升触及1868.38美元日内（创6月15日以来）高位，美初盘口累积涨逾40美元。美市中段，在美元指数持续推升续创新高的压力中，技术性突破冲关后盘口上行能量释放完结后，金价高位回撤并于美期金收盘阶段逼近1840美元附近。电子交易时段，结束盘口性回撤金价企稳，收复1850美元关口，守住日内大半涨幅。终金价收于1848.92美元，日涨17.42美元，涨幅0.95%；白银收于24.626美元，日涨0.332美元，涨幅1.37%。 信息数据层面上，今日适逢美国和法国公众假日，美债休市，日内讯息较为清淡，预期交投意愿下降，窄幅波动延续趋势为主，但需提防清淡盘口下的盘中异动可能。 日内其它值得关注的讯息如下： 15:00 英国三季度GDP同比初值(%) 预期 6.8 前值 23.6 英国三季度GDP环比初值(%) 预期 1.5 前值 5.5 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周三持仓维持不变，当前持仓量为975.41吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周三持仓维持不变，当前持仓量为16929.63吨。 美元指数周三亚欧盘口超跌反弹出现强势反复，符合会员区内推演。其后在超预期通胀数据刺激提振下一举突破近7周拉锯受限的阶段上行通道上轨，至周线MA120和MA250汇聚区域，日线收呈近光头长阳。充分彰显高通胀忧虑下紧缩加剧和避险情绪抬升双重提振，短期有惯性上行的动能；日线综合指标掉头回升临近高位，在发出偏乐观积极信号的同时也预示持续上行空间或受到抑制。系列技术冲关中，美元指数上行仍将面临波折。更短的4小时图形显示，美元指数短期呈强势加速上攻形态，综合技术指标从超跌区域加速上行频临超买区域，发出强势讯息同时也警示修正伴生其间。综合分析，美元指数短期创新高长阳上行，日内清淡盘口条件下大概率形成延续温和上攻的震荡模式，日内小阳或小阴都不应意外。如前分析，隔夜美元出现强势反复的走势，周线上的超买特征更趋明显，将构成短期美元指数持续拉升重要制约力量；倾向在月底前夕形成强势震荡反复的概率较高。若多方继续强行上攻，结合月线1月见底企稳、6月确认升势以来持续反弹行情进入尾声，易在周线MA250和月线MA60区域触发形成阶段性顶点。近档上方较强阻力位于周线MA250所在的95.03/04附近，以及下移的月线MA60目前对应的95.14/15附近。近档下方支撑位于周线MA60所在的94.78/77附近；继续下行短期较强支撑位于阶段前高、103.01-89.20阶段回升0.382黄金分位和88.25（也是年内）以来上行趋势线汇聚的94.64/47区域。 周三金价通过亚欧盘口盘中持续但温和整理消化超短期的技术性修正压力，在通胀忧虑上升、避险情绪抬升氛围中，于美盘形成加速上行继续冲关模式，日线收呈长上影中阳，确认突破2074-1916以来阶段调整趋势线上轨，进入多头主导的格局之中。连续上行后留下的长上影，以及综合指标高位转平，持续发出的积极信号开始收敛，技术修正需求剧增。更短的4小时图形显示，金价修整至布林中轨后长阳连续上攻后宽幅震荡回修，收出一根长上影阴十字星线，综合指标下行超买有所缓解，发出偏空讯息但同时在强势范畴阶段也预示随时可以再度回升。综合分析，本轮5连阳走势中，多方采用借利空进行诱空式盘中下挫后，连续拉升突破前期技术性重要阻力，并持续推升带有明显逼空性质。隔夜更是急剧放大升幅，采用瞬间跳涨方式突破并远离9月前高、随后的高位宽幅震荡回修也并未回落至这一前期阻力区域，进入完整意义上的多头形态之中。主流技术分析将会判断回撤至前期阻力区域（即1834/26美元，以及1804/1800美元附近）获得支撑后再度回升的方式。从盘口特征分析，目前金价仍远离前期技术阻力区域的1834美元及下方，盘中修正的承接力度有序，倾向多方在彻底控盘后日内趋强性震荡概率较高，而短期趋强因子同样存空方恐慌性稍有回荡则主动斩仓式的推动短期行情深化强势演绎的可能。即在多方未充分令空方认错前，较难深幅回修整理跌破至1834/26美元区域，反而将强化持续推升直逼6月高位可能。目前金价位于15分钟布林中轨所在的1848美元附近盘恒；近档上方阻力位于隔夜回撤后震荡反抽高位对应的1852/53美元附近；继续上行有效阻力位于隔夜所创阶段高位所在的1865/68美元区域，2074-1676整理阶段的50%分位所在的1875/76美元附近，6月高位对应的1900美元关口至1916美元区域。近档下方支撑位于上移的15分钟MA60、1小时布林中轨和隔夜回撤低位汇聚的1843/1美元附近；继续下行支撑分别位于隔夜欧市高位、9月前高、日线MA360、2074-1916构成阶段回调趋势线上轨、2074-1676整理阶段回升0.382黄金分位和1916-1680整理阶段回升0.618黄金分位密集汇聚的1834/26美元区域。 日内适逢美法公众假日，料金市欧美盘口波动收敛。策略上，继续坚持阶段多头持仓的同时；继续密切留意日内盘口的异动，若出现盘口异动，则仍有可能进行短期盘口持仓的调整。 操作上，建议继续持有阶段及近期分别建立的3成（3倍杠杆）黄金多头； 若临时调仓，将实时快讯及短信通知，请予以关注。
time 231056： 今日金价在美国CPI创30年新高刺激下强劲上扬，大有短线逼空态势。从盘口观察，金价的强势上行，尚未对应美元明显回落。不排除明日亚洲早盘国内市场开市后，还有顺势逼空。 当前美元相对强势盘口下金价强势，体现为避险。 ----------------------------- 20211110 time 073956： 现货金价周二开于1823.90美元，三连阳后亚洲盘口依旧维持谨慎心态，围绕开盘价做上下3美元的窄幅震荡，走势平淡乏善可陈。亚欧错盘阶段至欧市盘前，伴随美元指数从日低范畴震荡回升，金价回撤触及1818.90美元日内低位。而后金价企稳，美元指数未能有效形成攻势，围绕94关口形成拉锯僵局，金价则在欧初开始震荡温和回升走势，并于欧美错盘阶段上行逼近1830美元关口。美初，美10月PPI数据维持高位同比持平环比回升符合预期、随后鲍威尔讲话鲍威尔预计2022年下半年美国能达到充分就业，并未明示货币政策调整。美元指数盘口回撤围绕94关口做15-20基点的震荡拉锯；基本金属从欧美错盘阶段出现一波明显回撤，带动金价在美初出现10美元左右90分钟的盘口回撤逼近欧市所创日内低位后企稳回升。凌晨后，随着美元指数从日高区域回撤，金价稳定维持趋强震荡上行走势，在电子交易时段触及1832.67美元日内（逼近9月2日所创阶段反弹）高位。终金价收于1831.50美元，日涨7.48美元，涨幅0.41%；受到基本金属疲软走势拖累，白银未能同步上行，收于24.294美元，日跌0.148美元，跌幅0.61%。 信息数据层面上，今日中美同日发布新一月度通胀数据，国内由于北方核心产区降水影响，蔬菜价格明显回升和猪价回升，以及上游大宗商品明显炒作抬升，预期CPI和PPI继续上升，其中CPI将出现显著抬头；而日内 日内因周四美国公众假日，周失业金等数据也将提前一日公布，故也需留意假日因素对市场的盘口影响。 日内其它值得关注的讯息如下： 09:30 中国10月CPI同比(%) 预期 1.4 前值 0.7 中国10月PPI同比(%) 预期 12.3 前值 10.7 21:30 美国10月CPI同比(%) 预期 5.9 前值 5.4 美国10月CPI环比(%) 预期 0.6 前值 0.4 美国10月核心CPI同比(%) 预期 4.3 前值 4 美国10月核心CPI环比(%) 预期 0.4 前值 0.2 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周二持仓维持不变，当前持仓量为975.41吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周二持仓维持不变，当前持仓量为16929.63吨。 美元指数周二小幅回撤至布林中轨区域后低位企稳，形成弱势平衡拉锯，符合推测，日线三连阴，综合指标相对高位下行，发出看空信号。更短的4小时图形显示，多空围绕MA60拉锯，综合指标超跌区域回升，发出积极讯息。综合分析，美元指数三连跌至布林中轨获得支撑，形成盘口有利的回升条件，日内出现超跌反弹概率较高。而其反弹性质则具有不确定性，较大概率弱势反抽至阶段次高区域内受限再次回落；但在日内通胀数据刺激下，仍有可能形成强势反复的可能。如昨所述，即使出现强势反复，美元指数也是出于阶段高位尾声阶段的一个波折（短期反复）。近档上方阻力位于4小时MA60所在的94关口附近；继续上行分别是隔夜反抽高位和4小时布林中轨下移即将对应的94.10/15区域，上周收盘所在的94.20附近，周一高位和阶段次高汇聚的94.35/38区域，以及103.01-89.20阶段回升0.382黄金分位、宏观上行趋势线和阶段高位汇聚的94.47/64区域。近档下方支撑位于日线布林中轨（4小时MA120）对应的93.92/91附近，以及略下的隔夜低位所在的93.87附近；继续下行支撑分别位于上周低位和93.27-94.63最近上涨阶段的0.382黄金分位共振的93.82/80附近，4小时MA250和8月前高汇聚的93.75/73附近，10月下旬整理平台低位、4月前高和继续上行的日线MA60汇聚的93.50/45区域。 周二金价几乎无明显回撤维持震荡趋升走势，仅通过盘口震荡消化超短技术指标反向指引，进一步负重上行至阶段调整趋势线上轨和日线MA360共振区域，日线四连阳并收呈近光头小阳，步履虽缓但未提供足够空头纠错机会，短期强势特征彰显；综合指标加速上行临近高位，继续发出偏多信号同时，也警示短期修正意愿上升给予震荡或调整风险临近。持续震荡推升，更短的1小时、4小时综合指标皆进入超买区域，其中4小时指标强化超买（CR230+、RSI80+），显示处于超强的短期盘口氛围中，需警惕由此伴生的强震荡回修可能。综合分析，金价继续技术冲关过程中，超短期的技术指标超买强化使得继续推升风险激增。隔夜PPI数据揭晓在美元指数同期回落10个基点左右背景中，金价呈出现回落10美元盘口整理。日内CPI数据带来的震荡风险极有可能倍增。但我们提醒金价在上周诱空方式连续推升，趋势上维持强势特征。同时应注意到，明日属美国公众假日。假日效应中，市场较大可能顺延趋势，即日内金价盘口修正需求在超强市场氛围中将大概率通过盘中宽幅震荡模式日内消化方式完成。目前金价处于前述的1916-1680整理阶段回升0.618黄金分位、2074-1676整理阶段回升0.382黄金分位、日线MA360、2074-1916构成阶段回调趋势线上轨和9月前高构成的密集阻力带1826/34美元区域上沿盘恒；继续上行阻力分别位于2074-1676整理阶段的50%分位所在的1875/76美元附近，6月高位对应的1900美元关口至1916美元区域。近档下方支撑位于上移的1小时MA60、4小时布林中轨和隔夜回撤低位汇聚的1820/18美元附近；继续下行支撑分别位于本周低位和10下旬前高共振的1813/12美元附近，以及略意外的年线对应的1803/02美元附近。 策略上，继续坚持阶段多头持仓的同时；密切留意日内盘口的异动，若出现盘口性质的继续强化推升，尤其是亚洲盘口，则将增强可能的短期盘口持仓调整。 操作上，建议继续持有阶段及近期分别建立的3成（3倍杠杆）黄金多头； 若盘口先行加速拉升，则不排除临时调仓，请密切关注盘口，留意可能的实时快讯及短信通知。
20211109 time 074756： 现货金价周一开于1818.31美元，亚洲盘初短暂回落修整后于国内市场开市后出现一波盘口上攻，动态突破1820美元关口。其后多空拉锯，位于1820附近及略下高位盘恒。亚洲尾盘至欧初阶段，金价再次出现盘口性整理走势，高位回撤近10美元探底触及1812.10美元日内低位。随后欧市盘中金价企稳，位于1816/17美元附近窄幅盘整。美初，周末达成的缩水版美基建计划对基本金属形成刺激提振，伴生着欧市中盘阶段美元指数持续的回落，金价再次于美盘出现上攻走势。其中美股开盘前后美联储副主席克拉里达2022年底具备加息条件，鹰派布拉德更进一步表示明年应加息两次。美元盘中略有反弹震荡后延续下挫，金价则短暂震荡拉锯后继续维持趋强趋势，延续温和震荡上行于美期金收盘阶段触及1826.40美元日内（9月7日）高位。此后电子交易时段，金价维持高位窄幅横盘整理，终连续三日上涨，收于1824.02美元，日涨6.07美元，涨幅0.33%；白银收于24.442美元，日涨0.288美元，涨幅1.19%。 信息数据层面上，今日核心关注美10月PPI物价指数：10月大宗商品指数续创新高、波罗的海干散货指数冲高回落、9月制造业和非制造业物价支付与交付指数双双上升传递供应链痛点加剧，预示10月PPI物价仍将继续强势演绎，其中环比8-9月基数原因相对温和回落后预期继续走高。目前市场预期同比高位稳定、环比回升，倾向这一预期略显保守。本月PPI在CPI前公布，对盘口走势影响较大，是日内焦点数据。 日内值得关注的还有系列重量级央行人士密集发言，在隔夜副主席克拉里达传递明年底具备加息条件，较9月后点阵图指引相近略有领先（而鹰派布拉德更进一步表示明年应加息两次）后，鲍威尔讲话引人瞩目，预期其表态仍将会老调重弹，强调通胀明年应会回落，模糊加息预期或继续按9月会议后点阵图给予市场反馈。同日，还有欧英央行行长的讲话也应予以关注，其不同程度回应通胀，以及对英国加息预期的回应对盘口也将形成影响。 日内其它值得关注的讯息如下： 18:00 欧元区11月ZEW经济景气指数 前值 21 18:00 德国11月ZEW经济景气指数 预期 20 前值 22.3 21:30 美国10月PPI同比(%) 预期 8.6 前值 8.6 美国10月PPI环比(%) 预期 0.6 前值 0.5 美国10月核心PPI同比(%) 预期 6.8 前值 6.8 美国10月核心PPI环比(%) 预期 0.5 前值 0.2 20:50 美联储布拉德在一个有关中央银行的会议上发表讲话并参加线上讨 21:00 欧洲央行行长拉加德在欧洲央行银行业监管论坛发表讲话。 22:00 美联储主席鲍威尔在美联储、欧洲央行和加拿大央行联合举办的多样性大会上发表讲话 10日 00:35 美联储2021年票委戴利发表讲话 02:30 美联储卡什卡利发表讲话 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周五以来持仓维持不变，当前持仓量为975.41吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周五减持15.83吨（降幅为0.09%），周一持仓维持不变，当前持仓量为16929.63吨。 周五利多非农数据，而美元指数兑现预期冲高并盘口创新高后回落，符合推断，周线收呈上影略长近阳十字星形态，继续受制于10月上中旬连续三周形成共振的阶段技术强阻区域；综合技术指标频临超买区域（其中CR180+），则警示阶段反弹走势进入尾声，面临强震荡修正压力。美元指数周一亚欧盘口温和反弹回升拉锯震荡，美盘延续回落，至4小时MA60区域获得支撑，多空围绕94关口拉锯，日线收呈上影阴线，连续第二日收阴；综合指标相对高位区域回撤，发出偏空信号。更短的4小时图形显示，美元从阶段新高连续回撤至MA60逼近MA120区域，10月底回撤至93.27以来的反弹形态（93.27-93.80（上周三）形成反弹趋势支撑线）得以维系；综合指标进入超卖区域，低位修正意愿上升，短期持续下行空间有限。综合分析，倾向日内超跌反弹，位于布林中轨上方低位企稳概率较高。阶段来看，周线及日线均发出看空信号。但由于周五美元盘口强势维系较为短暂并主动性回落修整，使其仍具备在常态的波段技术修正后再次形成强势反复的格局。即倾向波段看淡美元但仍不宜规模主动性去做空美元的阶段。近档上方阻力位于4小时布林中轨和上周收盘汇聚的94.20/21附近；继续上行阻力分别位于隔夜反抽高位所在的94.35/38附近，以及103.01-89.20阶段回升0.382黄金分位、宏观上行趋势线和阶段高位汇聚的94.47/64区域。近档下方支撑位于4小时MA60和隔夜低位共振的94.00/93.98附近；继续下行支撑分别位于日线布林中轨（4小时MA120）对应的93.94/91附近，上周低位和93.27-94.63最近上涨阶段的0.382黄金分位共振的93.82/80附近，8月前高和4小时MA250汇聚的93.73/70附近，10月下旬整理平台低位、4月前高和继续上行的日线MA60汇聚的93.50/45区域。 周五金价利空出尽美盘强劲拉升，突破2074-1676阶段速阻线2/3线、半年线、年线等系列技术强反压区域，美联储决议落地前的诱空后连续强劲拉升，周线逆转收于MA60区域，呈下影近光头中阳，结束此前一周的整理显现突破阶段技术束缚后的加速上升势头；综合技术指标加速上行，发出看多讯号。周一金价亚欧盘口温和回撤至10下旬高位后趋强性震荡，维持上行势头，美盘延续走强，逼近9月初高位的技术反压带，日线三连阳收呈下影略长小阳线，标准的强势拉升盘中回踩随即完成整理走势；综合指标加速上行，发出偏多信号。更短的4小时图形显示，金价连续强势上攻，综合指标进入超买区域，预示修正意愿上升，整理过程在所难免。综合分析，近档上方金价面临1916-1680整理阶段回升0.618黄金分位、2074-1676整理阶段回升0.382黄金分位、日线MA360、2074-1916构成阶段回调趋势线上轨和9月前高构成的密集阻力带，叠加短期超买因素；倾向金价在此区域较难一次突破，日内强势运行在这一阶段区内出现明显盘口回修、震荡加剧概率提升。但在上周美联储决议和10非农数据均有诱空性质的加速上升后，短期强势应不会明显改变，或通过出现盘口震荡，日内或至迟至第二日即快速消化完成的方式，并不会轻易给空方提供深幅修正错误的机会。近档上方较强系列反压即为前述阻力对应的1826/34美元区域；继续上行阻力分别位于2074-1676整理阶段的50%分位所在的1875/76美元附近，6月高位对应的1900美元关口至1916美元区域。近档下方支撑位于1小时布林中轨所在的1820美元附近；继续下行支撑分别位于隔夜回撤低位和10下旬前高共振的1813/12美元附近，以及略意外的年线对应的1803/02美元附近。 金价连涨三日奠定强势地位。策略上，坚持阶段多头持仓的同时，日内若出现率先持续强化拉升走势，则有可能进行短期盘口持仓的调整。 操作上，建议继续持有阶段及近期分别建立的3成（3倍杠杆）黄金多头； 若盘口先行加速拉升，则不排除临时调仓，请密切关注盘口，留意可能的实时快讯及短信通知。
阶段金价加速上行的可能很大׀•威尔鑫 盘面小结 上周美元指数以94.131点开盘，最高上试94.634点，最低下探93.809点，报收94.215点，上涨80点，涨幅0.08%，周K线呈阶段高位震荡后，再创年内收盘新高的十字阳。 一周金价、美元对比，金价继续呈现相对于美元关联指引的强势。 上周三美联储议息会议前，金价总体承压下行，盘面尽显对QE减码利空重锤即将落下的恐慌，K线形态一副意欲破位下行表象。 然在周三隔夜凌晨2点15分美联储公布QE减码决议及中期QE减码步调后，金价反而不再下行，而是逐步企稳回升。 周五美国10月非农就业人数增加53.1万人，预估为增加45万人，前值为增加19.4万人。美国10月失业率4.6％，前值4.80％，预期4.70％。无论非农就业人数，还是失业率，都好于市场预期。如果这样的数据面，搁在11月3日美联储QE减码决议前公布，毫无疑问，将对黄金市场构成重大利空冲击。 回顾此前近两月数据消息，无论数据利好黄金，还是利空黄金，其最终盘面表现，都解读为利空：若数据利空，金价直接长阴下跌；若数据利好，则金价大幅冲高后终盘回落，形成过山车走势，次日顺势下行得更低。 笔者将这样的盘面信息，一定程度上解读为华尔街通过刻意压制金价来提振美元信用。有人或觉得过于阴谋论，但实际可能确实如此。扶持比特币等，也有意欲替代或冲击黄金信用的目的。只是各国央行并不认同。但同时笔者也强调，对黄金市场的操纵打压，可能一时，但不能逆当前高通胀基本面而操控一世。故华尔街若继续压制金价，犹如继续压制已到极限的弹簧，终将作茧自缚。而对冲基金一旦松开刻意压制到极限的黄金弹簧，金价必将强势反弹，或再掀新一轮牛市。逐利的对冲基金甚至反过来助推金价。当前美元虽上行势弱，但尚在一年高位，继续维护其信用的成本大，效果差。 从数据消息等基本面对黄金的影响思考，后期经济数据对市场的影响将减弱，对金价的影响将减弱。因为此前一切经济数据，都是作为美联储如何进行QE减码或后续升息的参考。当美联储QE减码决议、步调，甚至大致的升息步调落地后，这些数据就失去了此后数月之于流动性调控的参考意义。此后数月对市场影响最明显的经济数据，可能只剩下通胀数据了，其对明年年中以后何时启动升息，有参考指引。 进一步乐观思考，此前两个月数据多利空黄金，此后至少两三月的数据，应总体利好黄金：金价对高通胀数据应不再“无动于衷”；美国经济数据表现好，可能激发通胀忧虑；美国经济数据表现不好，则可能为下一次的QE减码，甚至为升息预期掣肘。 总体而言，未来至少两三个月的基本面，将总体利好黄金。 美元 上周对冲基金在六大外汇期货市场的美元净多持仓继续小幅下降，由前周的200.7222亿美元下降至195.0654亿美元。 黄金 观最下方的金价周线KD指标，目前在50中位上方出现常态“金叉”，是中期向好信号。再结合3月金价见底1676.71美元后至今的K线形态观察思考，金价相对于周线KD指标的指引，上行幅度明显不够，或曰金价相对于KD指标形态过于滞涨，不排除金价出现加速修复补涨的可能。 而观察我们设计的金价综合指标，其对黄金市场信号的量度，明显比金价周线KD指标更“稳重、真实”。在我们设计这个指标时，KD指标只是二十几个成分指标之一。 对比金价综合指标形态，金价形态，KD指标形态，可以看出，综合指标对黄金市场信息的量度，更值得信任。我们设置的金价“熊顶牛底区”，似乎将又一次被成功证明为金价中期支撑量化区。中期后市，牛小顶位置应该触及，那将意味着1916.53美元前期高点将被掀翻。 再如金价周K线，以及对应的黄金领先指标、美元指数周K线图示： 再如近月金价、美元日K线对比图示： 2021年9月末，美元指数最高上试94.362点，金价最低下探1721.03美元时，其各自K线形态相对于年线、半年线的距离空间，基本合乎金价、美元的相关性表现。 此后至今，美元总体继续维持在94点上方高位，K线形态相对于年线、半年线空间距离变化不大。但观对应金价，则几乎完全无视美元强势指引，震荡上行近百美元，一副意欲洞穿头顶“钢板”的攻击意蕴。 伴随美元上行势弱或转势，金价上行力度必然强化！美元若攻击95-96点，也最多只是让金价的中期上行略显波折而已。 具体操作上，建议所有会员继续持有多头。尽管我们认为阶段金价可能加速上行，但中期趋势尚未完全扭转为多头分布，即短期仍有上行过激后的震荡可能。只是在中期更明显的看涨预期中，在调仓时机上，我们可能会静候更明显的超短期超买信号。 |
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