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銀市技術精解管窺金銀中長期前景-美国【中华商报】 |
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2012-07-23 09:43:26
来源 --
作者
國際黃金市場周評 銀市技術精解管窺金銀中長期前景 二○一二年七月廿一日至廿七日 總236期 July 21 ～ 27 , 2012 作者: 楊易君 美国【中华商报】 A12.投资锦囊 PDF:http://enewspaper.chinesebiznews.com/enews/business_news_236_072112/pdf/CBN_236_12.pdf 【本報特稿】本周國際現貨金價以1591美元開盤，最高上試1598.7美元，最低下探1567.8美元，截至週五亞洲午盤時分報收1582.1美元，較上個交易周下跌6.95美元，跌幅0.44％，動態周K線呈現窄幅震盪的十字陰。 本周消息面相對靜淡，對美國QE3的揣度成為影響市場波動的主要因素。歐債疑慮儘管持續上演，但對市場影響已不那麼明顯。週四之前的美元連續五陰回軟，儘管總體幅度有限，但刺激了資本市場、原油等風險市場的明顯反彈或回升，金銀價格沒有獲得對應的回升動能，顯示短期金銀市場人氣低迷。但這是否意味著中期金銀市場可能進一步向淡呢？筆者不那麼看。本期評論簡單梳理本周資料消息面，隨後對銀價進行相對詳細的中長期技術解讀。雖略去金市技術詳細解讀，但如果我們知道金銀價格的波動就像一對有著心靈感應的孿生姊妹跳舞一樣，無疑可通過銀市解讀管窺相應的金市前景。 白銀技術面，如2008年至今的銀價周K線圖示： 再就08年銀價見底8.42美元之後至49.77美元的整個宏觀上行波段做阻速線分析，如圖阻速線1所示。阻速線理論認為，一輪中等級別的良性調整，往往以價位觸及前上行波段阻速線2/3線而宣告調整到位，如果明顯擊穿2/3線下行，那麼整個趨勢存在很大轉壞的可能。目前銀價已虛破阻速線1的2/3線，即如果我們依然堅信銀價將延續中長期牛市，那麼應該在阻速線1的2/3線支撐位置做戰略買進，隨後期待73.5美元的第一宏觀目標位元。毫無疑問，基於全球未來2、3年的貨幣政策與經濟形勢分析，我們繼續看好金銀前景。故我們認為目前在阻速線1的2/3線下方，應是戰略佈局白銀的好時機。 再就圖示三角形整理的內部結構進行分析，此中期整理的三角形沿著H1H2下降通道進行，H1為中期整理趨勢線，H2為中期整理對應趨勢線H1的軌道線。對中期趨空者而言，他們或認為銀價將繼續沿著H1H2通道向下運行。稍趨空者認為或在周線的年線位置尋找支撐，極度悲觀者甚至認為趨勢已逆轉的極空者認為銀價將在軌道線H2上尋找支撐，那意味著銀價在當前基礎上還將被腰斬。 從2011年1月至今，銀價數次下探26美元略上，形成了三角形下邊。故一旦隨後銀價破位下行，則意味著此三角形整理存在失敗可能，甚至可能被定義為少見的頂部三角形。那意味著銀價此後要回歸牛市的步履將非常困難。我們認為基本面上並不支持銀價如此運行。 同樣在圖示宏觀三角形整理內部進行阻速線分析，49.77～26.04美元為當前三角形內部的最大調整波段，由此形成阻速線2。阻速線理論認為，在一輪中期調整中，價位的反彈往往以觸及2/3線而宣告反彈結束，隨後將延續調整。圖中阻速線2的2/3線又剛好與下降趨勢線H1重合，構成銀價更為明顯的回升阻力。2月銀價反彈至37.48美元，即剛好受此共振壓力影響。隨後至今，銀價基本緊貼阻速線2的2/3線與下降趨勢線H2下行。阻速線理論認為，要確認一輪調整結束，需要有效突破2/3線壓力。故在當前情況下，確認銀價結束調整的標誌是銀價回升突破阻速線2的2/3線壓力，同時也意味著對H1線的突破。且突破之後需至少連續三周企穩于上方，或形成很大的突破幅度，以此進行突破的有效性確認。一旦銀價向下擊穿26.04美元，形成見頂49.77美元後的調整新低點，那麼對應的阻速線2將重新尋找新低進行調整，這樣會產生新的阻速線1/3線和2/3線，形成對後期銀價運行的新作用力。 就圖示三角形內部進行波浪理論分析，我們給出了圖示的五浪調整結構。通常情況下，良性的中期調整結構為三浪結構。但鑒於目前的五浪低點26.11美元尚未下破三浪低點26.04美元，我們姑且認為這可能是個失敗的第五浪調整。那麼三浪調整見底26.04美元之後的整理也可以解讀為新升浪的蓄勢。可以重新這樣劃分波浪：將26.04美元至37.48美元作為新的上升一浪，37.48美元至今的調整為二浪回調，波浪理論認為二浪回調可以回到一浪起點略上的位置。如果是這樣，那麼銀價隨後將迎來第三升浪，而第三升浪通常是一個力度較大的主升浪，至少將擊穿一浪37.48美元的高點。故如果此後銀價向上突破，且回升力度強勁，我們可以進行這樣的波浪劃分。但筆者傾向把37.48美元至今的調整看成一個失敗的五浪調整。此外，26.04至37.48美元上行波段，無論是作為四浪反彈，還是作為新的上升一浪，都由一個更小的上升三浪構成，這個上升三浪意味著銀價存在較明顯的中期走強欲望。波浪理論本身是一種模淩兩可的分析方法，回顧過去的運行顯得波浪清晰，而分析當前波浪則總是存在多種不同的波浪解讀，故仁者見仁智者見智。 最後再看一組周線圖指標，即周K圖對應的KDJ指標，08年至今，周線K值明顯回落至20下方的僅有兩次，前次即08年銀價見底8.42美元過程中。11年7月1日當周也曾單周回落至20下方，隨後即刻迎來一輪從33.35至44.21美元的強勁漲勢。故目前周線KDJ指標與08年底存在更相似的可比性。KD同時位於20下方的情況則唯有08年底與此輪調整。目前銀價周線KDJ指標已在20下方出現金叉，且呈現出相對於銀價背離的底部雙底形態，這是明顯的中期看漲標誌。08年10月31日也曾對應形成雙底背離見底形態，隨後迎來中期趨勢的逆轉回升，儘管期初回升力度顯得疲弱。 故就上述中長期技術分析而言，銀價中長期見底的可能性遠大于擊穿26美元破位下行的可能性。我們認為非保證金投資者應該戰略做多，保證金投資者應該尋機做多，而不應再以中期空頭思維進行操作。如果銀價中期戰略見底，那麼對應的黃金極可能亦然。 作者：本報特約撰稿人楊易君，威爾鑫投資咨詢有限公司首席分析師
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