新川西重建：分析师紧急盘算商机

灾后重建将新增水泥可能过亿吨，工程建设、建材等相关企业将受益

汶川地震，举国尽恸；疮痍满目，百废待兴。

5月28日，国家发改委副主任穆虹表示，国家对汶川大地震灾后重建的总体考虑是，用三年时间基本完成灾后重建的主要任务。23日国务院总理温家宝已发出明确指令，三个月内拿出灾后重建规划总体方案。

根据四川省政府公布的资料，灾后重建规划方案包括一个“以川西15万平方公里为整体的区域经济统筹的全新城镇体系”总体规划，及农村建设、基础设施建设、公共服务设施建设、生产力布局和产业调整、市场服务体系、防灾减灾等六个专项规划。

“这将是一场通盘考虑。”曾参与天津震后重建、已75岁高龄的中国工程院院士邹德慈告诉理财周报记者。700亿中央重建基金，将配合灾后规划用于川西重建。未来三年，这其中的投资机会值得期待。

关注“城市生命线”重建企业

交通中断！电力中断！用水中断！通信瘫痪！这是川西地震灾区的一大特征。

“过去的规划中，我们对基础设施防灾的考虑太少了，这在地震中令人痛心。”中国城市规划设计研究院的一位专家惋惜地告诉理财周报记者，川西地震中供电、供水和通信缺乏应急系统设计，对抗震救灾造成了障碍。

根据电监会统计资料，四川省18个市（州）73个县（区、市）的供电受到影响，因灾停运的电力线路（35kV及以上）共360条，因灾停运变电站（35kV及以上）256座。救援过程中，60个重灾县市长时间断水断电，汶川和北川作为道路抢通的主攻方向，道路中断更是成为难言之痛，严重的阻缓了实施黄金救援的时间。

截至5月21日，地震造成四川、甘肃、陕西省内累计受灾移动基站25735个（含小灵通基站），累计损毁线路24496皮长公里，累计倒杆断杆117112根，多支救援队伍因此与抗震救灾指挥部失去联系70个小时以上。

水、电、气、通信、避难场所等公共设施，被称之为“城市生命线”。在中国城市规划学会日前组织的专家研讨会上，众多院士及专家对灾后城市生命线重建毫不讳言，“生命线工程及应急避难场所的设置必须特别重视。交通方面，对外联系一定要考虑多条线路，城镇内部交通要选择重要干线保证灾后能连通。”

威尔鑫投资咨询有限公司首席分析师杨易君表示，灾后重建中，基础建设板块受益将主要为工程承建单位，比如四川路桥、 重庆路桥、中铁建、 中铁二局、 国栋建设、隧道股份等上市公司。这些公司一部分是做道路桥梁工程，一部分是从事市政建设。

银河、博时、银华等三家基金公司认为，由于运营商在灾区的基础设施损失惨重，通信相关设备生产商及系统集成商将在灾后重建中获益。齐鲁证券分析师张栩认为， 中兴通讯同时具备基础设施、网络设备和光缆设备提供能力，也是各运营商最主要的设备提供商，将在灾后重建中扮演最重要角色。新海宜所提供的通信网络监测设备与接配管理设备已经为国内运营商稳定供货，将在灾后重建的网络建设中分得一杯羹。光纤光缆设备商方面， 烽火通信、 亨通光电、 中天科技、 长江通信将获益较多。此外，通信系统运行维护商如奥维通信、 国脉科技、三维通信有望获得行业更多重视。

建材、水泥和工程机械需求大

作为规划重建的一部分，国家工业和信息化部副部长苗圩5月26日在成都宣布，四川所有恢复重建的企业都将在一年内开工重建项目。

在苗圩提出的灾后重建四个原则中，有一条原则值得特别留意，恢复重建应与当前的抗震救灾密切结合。下一阶段随着恢复工作的展开，生产建材、水泥的企业都可能在恢复重建当中处于优先考虑的地位。

参照中国建筑学会专家观点，灾后农村住房宜采用木结构，城市有条件宜采用钢结构或现浇钢筋混凝土结构。由此分析，建材行业将是灾后重建的最大收益板块，特别是水泥业和螺纹钢。

国新办5月23日统计数字显示，汶川大地震造成房屋倒塌546万余间，严重损坏房屋593万余间。各大券商分析师普遍认为，水泥行业将继续保持景气局面，四川双马作为省内最大水泥生产企业，将充分受益。 国海证券(行情 股吧)分析师卜忠东甚至估算,灾后重建将新增需求5000万-7000万吨水泥，很有可能超过亿吨。

此外，大量建筑物倒塌，基础设施受损严重，灾后重建工作将直接增加对工程机械的需求。短期内，如混凝土机械、起重机械、挖掘机械、桩工机械等产品的需求量都会出现较大幅度的增加。业内龙头公司如三一重工、柳工、中联重科、山推股份的产品需求将有所提升。

川西房地产市场风险机会并存

“此次城乡重建将从川西整体板块规划，根据灾后测评实际影响，确立建设宜居社会、和谐社会的最终方案。”主持此次重建规划的中国城市规划设计研究院相关负责人告诉理财周报记者。首先，在地震断裂带上的城乡建设将充分考量地质条件，控制产业布局以及人口规模；其次，地震断裂带上住宅建筑标准将有更高要求。

“宜居城市一去不返。”一位成都房产投资客如此评价成都，“今后买房子必须考虑抗震，才能保值和增值。”世家机构在分析报告中称，5·12汶川地震动摇了成都乃至川西房地产市场信心。从短期来看，住宅价格将出现一定跌幅；中短期严重影响自住购房者的信心和购买偏好，投资投机型购房者进入市场会更加谨慎。

对于灾后重建的房地产开发商，机会可能来自于国家宏观调控政策或显现“温和倾向”，特别是针对灾区会实施差异化经济政策。某种意义上，甚至存在房地产企业积极配合政府进行灾后重建规划的实际行动。“这个时候攒的是人脉，得到的是政府信任。” (本文来源：理财周报 作者：侯媚娜)

威尔鑫投资咨询有限公司首席分析师杨易君