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投机的黄粱美梦会照进现实?别那么天真

2017-10-16 11:09:17 来源 -- 作者

投机的黄粱美梦会照进现实?别那么天真


2017年10月16日    威尔鑫  杨易君  公众号:yangyijun1616

 

所见所闻所历所感之整理 


青春对财富渴望的躁动

本人1996年开始接触股市,通过两年的所谓摸索钻研,自鸣有些心得经验。对通过股市赚钱即自信,亦幻想,更期待。98年,给自己定了个“低调”目标,一周只赚2%即可。以此希望为基础,时不时拿出计算器算算美好未来,算算美好钱景,甚至把子孙后代前景,都极具慧眼地算了个大概,真是美得有点中毒!放下计算器,品一口香茶,那感觉,电风扇都能把你吹得飘起来!


每天看着花花绿绿的股票涨跌,波动都不小。尤其涨停板的股票,常常一两版都翻不完,漂亮的排列就像国庆阅兵的军姿一样,即让人爽心悦目,又催人产生奋进欲望。更有明星“猛士”,可以先从涨停板打到跌停板,然后又涨停收盘,让人鸡血沸腾!于是幻想:“假设我昨日刚好有这只股票,今天涨停卖掉,跌停时再买回来,那岂不爽得太呆了”。此时心态与预期,完全游乐在堆满财富的香格里拉梦幻中。


尽管每天在涨停位置站军姿的股票少则一个排,多则超过一个连,偶尔抢得一个位置看似不算太难。但在实施通过股市攫取财富的预期与手段上,我认为还是应该低调些,就定每周盈利2%吧,触及盈利目标之后就止盈,看似已相当低调了。我想很多入市不久的投资者可能都不屑于这样的目标:“这目标,是不是忒低调了点儿”!


如何投入10万后当国王,甚至当球长

假设投入10万,接下来,按照每周2%的低调复合收益率计算,看10年之后能赚多少。不算不知道,一算吓一跳。一年52周,下面是年初投入10万后,一年内每周2%收益率,至年末收益率计算详情:

名称:一年后的收益率

即年初投入10万后,年末资金变成了28.003万。对一些自信满满的投资者而言,这似乎也是个太一般的成绩,一年后最多看似仅能改善些生活:天天吃大龙虾的目标还差点,小龙虾目标可以够。但要想在北京买间厕所,还差得多。从已知信息可以看出,年末资金是年初资金的28.00328185/10=2.800328185倍。若再以此为基础,继续投资,看10年后的情形,就有点令人兴奋鸟:


名称:20年后

 

10年后,10万资金变成了296544.1189万,即29.65441189亿元。矮哟,我的个霾霾,我有仰望福布斯排行榜的渔网了。

再过10年,即20年后,那数字是多少?8793841447万。没错,就是这么多,即87.94万亿。那首富马云算哪把夜壶,你龙云唉。打算买下哪个国家当国王?可以考虑买个大点的国家,至少军事上要过得去,得有保住你财产的国防实力。如果再过10年,即30年后呢?你可以轻松买下整个地球,当个球长辣。如果真有神出售之,你还可要求其顺带搭送一个月球做后宫。

这计划是不是非“人”一般惬意,是不是可以让理想放飞到银河系以外去? 


理想很丰满,现实很骨感

但在具体实施这每周2%的收益时,并不那么如意。尽管涨停板上站着漂亮军姿的股票依然少则一个排,多则一个连。但似乎总与自己失之交臂。当然,我可以给自己找点儿借口,不是说到2%就止盈吗,咋可能等到涨停才卖呢。


然恐惧与贪婪心魔总是交替出现,让你把每周2%的目标计划抛到九霄云外。拿到一只感觉不错的股票,本周已涨超过5%了?,但上涨的势头依然很强。于是思忖:要不要顺带把下周,甚至这一个月计划在本周提前完成呢?这是进取型思维,我也有锦上添花的天赋。既然决定了,就等着周末犒劳自己吧。


然至周末收盘,它二大爷的,咋就冲高回落鸟涅,这庄家TM会不会坐庄呀?本周净收益1%都不到,这意味着下周收益至少要超过3%才能弥补本周画蛇添足的遗憾。原本周末为提前完成月内目标的庆贺取消,取而代之的是增加研究功课,争取找一只刚刚启动的强势股,下周多赚点儿。


周一开盘,上周的遗憾早已一扫而空,取而代之的是对新选股票的信心满满,以及紧张而又急切的操作冲动。“耶,开盘即表现强劲,看来判断不差,如果再不进入而踏空,那周末功课岂不空搞了”!随着操作冲动强化,脸或许还会因血压升高而略烫,只是不太确定别人能否看出额上的青筋凸起现象。


再给自己鼓点劲儿:现在盘口不正说明周末判断没错吗?心一横,果断吃进。然午后盘口逐渐走低,同时走低的还有心情。收市盘点,上午几乎就在血压最高时候,买在了最高价位,从上午动态上涨3%到收盘下跌5%,整整8%在一天就没了啊。收市后进一步盘点,好像周末判断有误,现在越看越像像假突破。周末咋就忽略了突破量能不足的信息呢?如果明日继续下跌,那可真是糟糕呀,这意味着今日高点可能就是阶段性高点。


第二日开盘,股价继续下跌,形态也看似愈加恶化,假突破判断成立。理念不是说“壮士断臂吗,留得青山在,不怕没柴烧”呀。眼睛一闭,咔嚓一声壮士断臂,两天就损失了13%。然最TM背时的是,刚刚在下跌5%壮士断臂后,它就让人大跌眼镜,直奔涨停。那屏幕似乎张着大嘴,带着一丝阴阴嘲笑,轻蔑地对着你喊了一声:菜鸟!心沉得如丧考妣。这之后即便继续维持2%的周收益率预期,整个攫取财富的计划,不知觉间已被推迟两个月。


这是个意外,买了个教训。重新再来,绝不再上庄家的当,看准了就“咬定青山不放松,任你洗盘我不动”。然在贪婪与恐惧心魔的威逼利诱交织下,错误与厄运总会以不同面孔出现,使得攫取财富的计划渐行渐远。不知觉间,让自己炒成了股东。每周2%收益率计划,只有暂放诸脑后,先脱困再说。毕竟持有的还是央企股票,有垄断优势,大不了等重组,再大不了把央企股东身份传承给子孙。然哪醒得,央企也有不少魔鬼经营的天使面孔——整个公司绩效与社会进步,简直背道而驰。这样的传承,若干年后可能只有让儿孙到柬埔寨或非洲去谋求温饱。说服自己,又一次壮士断臂吧,这次亏掉了70%,真想像屈原一样到漓江边上引项悲歌,祭悼这悲催的时运。


心若在,梦就在,大不了修炼后重头再来

此时人都会在一定程度上反思,但未必真回“道”上,很多人甚至在金融市场跌宕一辈子也没有上道。没上道的反思,尽管首先会意识到自己的不足,然总局限于“术”的层面。是的,我的技术看起来还不过硬,必须恶补投机之术的短板,每周2%的收益率依然可期。于是搜罗了各类技术书籍进行恶补:以前开关电脑就只知道直接拔电源插头的人,也学会了编程,对所有技术公式的程序原理了然于心,并有灵活独创。那时沪深股市股票总计一千多只,几乎能熟记每一只股票的代码。需要任何技术形态条件的股票,都能通过计算机程序快速搜索出来进行研究,技术上真没做不到,只有想不到。甚至在2002年熊市背景下,参与一卫视举办的,为期两周炒股擂台赛,竟在五千多人中获得了冠军,两周收益近50%。期间还利用技术手段抓了一个从跌停板到涨停板的股票,接受了卫视电话采访。不知觉间,又有了能被风扇都可吹得飘起来的感觉。已有倚天屠龙在手,实行每周2%收益率的计划,是不是应该重新提上日程鸟涅?


结果自不用多说。任何高明技术都难敌投机偏道的心术,而把持心术山寨的两大寨主,可谓老奸巨猾,大债主‘贪婪’与二寨主‘恐惧’,作为纵横历史江湖数千年的妖孽,岂是术士可灭。它们有成百上千个面孔各异的小鬼,让你犯错千万次。有的人,可以承受一次,甚至三次、五次、十次犯错的学费,但谁能承担犯错一百次学费涅,更何况千次!以尝尽错误而增长见识的想法,本就天真,唯有地狱等待。


真该醒醒了,上道吧

很多投资者可能都做过类似“低调”的春秋大梦,甚至在某一年出现过远超此梦的成绩:2013年不少网络股,动则数倍,甚至10倍涨幅。刺激着不少投资者继续为每周低调的2%,甚至3%而努力的信心。


渐渐从梦境中醒来,回到现实中。既然要达成每周2%的收益率,至少每周得买卖一次呀,即52周的买卖总计次数至少有104次。然不少短线投资者岂止每周交易一个来回。就算1年交易104次吧,知道将付出了多少交易费用吗?一般投资者交易一次的总成本大约在千分之三左右。同样以10万人民币的股票交易额计算,千分之三的交易成本即300元。假设你没本事每周盈利2%,就算每周盈亏持平吧,那交易104次之后的手续费总计是31200元,即一年内,手续费用支出即高达31.2%。才31.2%呀,好像也不多嘛,很容易赚回来鸭!真那么容易吗?股神巴菲特数十年来复合收益率也仅20%。如果国内基金经理一年能带来15%的复合回报,那也真算基民烧高香了。


据我所知道,真有不少这种追求短期回报的,还美其名曰“高频交易”。甚至笔者朋友中就有这样一位,一杭州朋友,曾是操洋盘的高频交易热衷者,几十万资金,一年能做出近2亿成交额来,一年交易次数远超104次。虽有浙江敢死队的勇气,但似没有敢死队的“运气”。目前早已不干这样的蠢事了,做着自己的贸易,闻一年能挣几百万,何乐而不为呢!故一些朋友询问笔者怎样做股票或其它风险投资,我的回答通常是:你该干嘛还干嘛去!此回答虽看起来是有些不近情,因我知道,他们一旦陷入,很可能让辛辛苦苦工作挣来的钱,在市场无穷无尽的学费中,顺水漂去。有的人可能交得起,但大多数人交不起,交不完。


前些时间,偶遇一当初热衷于高频交易前公司职员,问他还高频交易不?他回曰:“去他妈的‘高频交易’,这个词儿可能都是他妈收佣金的服务商发明的,用以替代背负恶名的超短线交易概念”。回想当初,此金融硕士原本做基本面研究,后来可能对自己收入增长速度不满而求快,竟然放弃了基本面研究,听说还到上海去师从过敢死队。我知道他开始走弯路了,但我也知道,以他当时的心历环境,劝说也没用,十头大象都拉不回他对美好钱景的向往……。欲速不达,路过后方明白!慢就是快。活得长,才能爬得高,走得远!


投机的梦想不会照进现实,术高一尺,道高一丈

当然,我也并不完全排斥“术”的修炼,也并不完全排斥投机。但必须“以道驭术”为前提,此道即理念,即基本面研究。就投资、理财、投机的布道而言,首先,用于参与的这部分资金,应该是未来数年甚至十年都可以不用的,这可以使我们拥有比基金经理更好的心态,不用考虑每年排名。我会将其中85%至90%的资金投资于极具安全边际的股票,购买这些股票真就是奔着购买公司的前景、经营理念而去的。一旦认定大致估值区间,价格细节就不应再是考虑重点。因为无论它怎样调整,之后的价格总会更高。有熟知我的朋友常常疑惑地问我,你怎么不做下差价呢,你看我做差价都比你多赚了好几十个百分点了。我告诉他们,基于长远目标的投资,其过程中的调整很难把握,也不知它会调整多少。我唯一知道的是,它调整后一定走得更高,因为公司经营棒极了,甚至比我当初分析的还要棒。既然公司正沿着一个充满活力的正确方向在经营,且并未出现明显的股价泡沫,我为什么要去做价格游戏呢,我很怕在价格游戏中踏空了。事实证明,他们几次调仓都看似正确,卖出后股价就调整了20%左右,甚至更多。但最后,他们还是踏空了。调仓之后在其它股票上的盲目捣腾,也让利润化为乌有。


在投机上,个人不太喜欢选择股市,因对黄金期货市场更加熟悉,故宁愿(也只)选择黄金期货进行投机。但在资金分配上,几年前的投机资金布局思维是:绝不会将超过投资理财资金总额的5%用于期货投机,这首先会让我远离二寨主“恐惧”的袭扰,因为即便亏完了,也无所谓。但也并不会因为投入比例不大而掉以轻心。同时,由于期货市场的乘积效应,如果抓住机会,盈利数倍,甚至数十倍上百倍的可能皆有。然这不仅需要正确布道,更需要理性运“术”的配合。前些年,这种搞法,每年都会录得一轮或两轮赚十几倍的情况,但最终又吐了回去。上述投机资金分布思维,虽未大成,大却没有大伤。

近年,重新思考过,为何没有大成?根源还在于杠杆比例用得过高,终难避免虽看对大趋势,但因高杠杆而被迫做错行情。投机的市场终有不理性时,你可以做好理性,但做不好恰如其分的“不理性”。当高杠杆的理性,遭遇市场的不理性阶段时,唯有失败重来。即便这种遭遇两年一次,与一个月一次有什么差别呢?!

如何秉持自己在投机博弈游戏中来之不易的“理性”,同时还能游刃有余地化解市场的“不理性”呢?唯有通过低杠杆设置风险屏障,市场的不理性不会无限度地持续。投机博弈游戏的最终,必然是理性者“稳健”获胜。绝大多数,最多经历过坐电梯的刺激,最终都难免坠落地面,砸穿地板,直入地狱。此外,市场选择上,我只选择最熟悉的市场,绝不越雷池。基于如此,我可以将用于投机博弈的资金,从前面所建议的5%,放大至30/40%,且建仓时机,必选我们系统判定的相对安全区域,且并非时时刻刻都呆着博弈的台面上。这样,每年能轻松带来30/40%的稳健获利,何乐而不为呢!


一些操作指导声称能每周确保让你挣5%,甚至10%以上,竟真有那么多人相信,遇见通往金山的北斗星君了。而对方甚至可能进一步言之凿凿:我们不止一颗北斗星为你导航,而是一个“北斗七星阵”团队为你保驾护航,更让你感觉万无一失。贪婪的心通常会无限放大美妙预期,而漠视客观风险,涉市未深者尤如此。每个投资者或多或少、或长或短都做过这样的美梦,有人很快从梦中理性警醒,有人则一辈子都沉浸黄粱美梦中不愿醒来!那种感觉,如果人有来生,那或许就是百年之后的感觉!


上周笔者看过一篇《男子创业10年成千万富翁 赌10月欠2千万成囚犯》的文章,也深有感触:好多深陷赌博的人都很聪明,甚至精明,如果他们都能克制自己的情绪仅仅小赌,是怡情,甚至真会赢多输少。然太将输赢当成目的,则往往先输了心智,心智输了,理智也就输了,倾家荡产便是必然。这或是澳门赌厅盈利的思想精髓,想方设法设计新鲜刺激的玩法,让玩家渐渐走向失去心智的深渊。其实做投资、投机也一样,尤其是保证金投机。当投入比例占比理财资金过大时,要保持好的心态很难。赢了,可能助长自信至自负,认为赚钱太简单,最终难免失败,收获的可能唯有教训。而输了,则可能越输越极端,倾家荡产、牢狱之灾,都是可能的结局。过山车后通常都不会正常回到地面,而是击穿地面,甚至直达地狱。我们看过太多正常生活的市民,在意外中彩成为千万富翁,甚至亿万富翁后,最终变得比中彩前更贫穷的报道,也是同一道理:他们的人生轨迹经历了一次过山车,但并未正常回落地面,而是下了地狱。故如果一颗投机的心还面临诸多诱惑、蛊惑在梦游,请尽早收回那种唯百年之后,才有的感觉。投机的梦想,不会那么美妙地照进现实!

 

 

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