9月23日黄金日评

现货金价周三开于1774.24美元，亚洲早盘金价温和回修，国内市场假日归来开市后金价重新开启震荡回升，于亚洲盘末攻至1780美元关口。欧洲时段，市场开始对亚市走强的盘口修整，金价震荡回撤于美初盘前逼近1770美元关口后企稳。进入美盘，美股高开走强，市场呈现温和乐观氛围，美元结束一直的横盘小幅下滑；小品种贵金属铂金、钯金强劲回升延续反弹（钯金涨近8%、铂金涨5%），带动金价则低位回升，震荡上行凌晨后逼近亚市高点。

美联储9月决议维持三大利率和每月购买1200亿美元的QE购债规模不变，并指出若如预期继续取得就业和通胀的进展，可能很快调整购买资产的步伐，符合市场预期。

同时下调今年GDP预期 上调失业率和通胀预期，符合预期：其中2021年和2022年PCE通胀预期分别为4.2%和2.2%，较上次预期分别上调0.8和0.1个百分点，2023年预期仍为2.2%。2021年、2022年和2023年核心PCE通胀预期分别为3.7%、2.3%和2.2%，较上次预期分别上调0.7、0.2和0.1个百分点。2024年PCE及核心PCE预期均为2.1%。

点阵图显示，所有美联储官员均预计今年利率保持不变，和6月一致；在18名官员中，有9人预计2022年将加息，比上次多2人，占比将50%；有17人预计2023年会加息，比上次多4人；在预计2023年加息17人中，有13人预计届时利率将超过0.5%，占比超过72%，比上次多2人，预计届时利率超过1%的有9人（其中有3人预计超过1.5%），比上次多4人，占比将50%。意味着，七成以上官员预计，到2023年至少加息两次，半数官员预计至少加息四次。一半委员认为2022年将加息一次。点阵图重心前移符合我们预期，力度略超市场多数预期。

明确发出缩减信号，利率前瞻指引的点阵图重心前移符合预期；决议出炉后，美股、美债涨幅扩大，美元指数上拉近15个基点后快速下探击穿93关口；金价则瞬间急跌近10美元击穿1770美元后快速拉升，低位上行近20美元，触及1787.11美元日内高位。

随后的鲍威尔讲话，重申通胀高企是暂时现象；表示如果经济取得进展继续符合预期（预示11月初会议前，唯一的9月非农数据仅需正常即可），美联储最早将在下次会议缩减购债，未明确缩减路径和细节，但表示在2022年年中左右结束渐进式减码购债可能是适宜的。同时强调缩减购债的开始时点和步伐/路线图都不是未来何时加息的“直接信号”，加息需要满足的前提条件“与缩减购债不同、而且更为严格”，最起码在结束减码QE之前不会加息。鲍威尔讲话符合预期，但未传递若有变动，保持更多选项可能等鸽派安抚言辞则令市场解读为偏鹰派。

鲍威尔讲话（2022年年中左右结束渐进式减码购债是合适的）阶段，市场走势出现急转，美股、美债回落收窄涨幅，汇市、金市出现反转走势：美元指数低位大幅飙升近40个基点后，延续趋强的震荡上行；金价大幅回落，接连击穿1780、70美元关口，并继续下探至1764.64美元日内低位。大幅盘口急挫后，金价低位动态反弹至日内开盘区域后多空在1768美元附近窄幅拉锯，终收于1768美元，日跌6.26美元，跌幅0.35%；白银受到商品尤其是钯金铂金走势带动，收于22.723美元，鲍威尔讲话阶段涨幅明显收窄，日涨0.199美元，涨幅0.88%。

信息数据层面上，美联储决议后，今日迎来英国和瑞士央行公布9月利率会议决议：英国央行8月会议维持利率和8750亿英镑资产购买规模不变，表示如果经济发展状况大体与预测一致，将可能有必要适度收紧货币政策；会后央行行长贝利称会注重于中期通胀风险。其后由于疫苗接种率推进良好、疫情较呈受控发展势头，据本月初市场调查，认为英国央行货币政策紧缩进程将领先于美联储，其中预期明年即将加息15个基点至0.25%。此后，行长贝利公开讲话称收紧货币政策的最低门槛已经达到。本周英国8月通胀大幅飙升创9年半新高的3.2%，市场开始预期英国央行明年将加息两次分别为5月15个基点和12月加息25个基点。在加拿大、澳大利亚、新西兰相继作出缩减决策后，今晨美联储做出明确暗示在近月（11月或12月）正式开启缩减购债。预期英国央行也将于本次会议迈入这一进程之中，整体立场朝向鹰派转化，或暗示在12月购债计划到期后的相关缩减讯息，预期对英镑构成提振效应。
  
8月Markit制造业和服务业初值欧元区温和回落、美国（制造业温和下滑）加速下滑反应德尔塔变异病毒爆发的冲击。日内欧美9月新一轮9Markit制造业和服务业初值发布，目前预期相对平稳。关注着新一月度重要的经济前瞻指引。

另亚洲盘口日本市场假日休市，警惕盘初存异动的风险。日内值得关注的讯息如下： 

15:30 德国9月Markit制造业PMI初值   预期 61.4 前值 62.6

16:00 欧元区9月Markit制造业PMI初值   预期 60.3 前值 61.4

      欧元区9月Markit服务业PMI初值   预期 58.5 前值 59  

      欧元区9月Markit综合PMI初值   预期 58.5 前值 59         
16:30 英国9月Markit服务业PMI初值   预期 55   前值 55     

20:30 美截至9月18日当周初请失业金人数(万) 预期 32   前值 33.2
    
21:45 美国9月Markit制造业PMI初值   预期 60.8 前值 61.1

      美国9月Markit服务业PMI初值   预期 55   前值 55.1

      美国9月Markit综合PMI初值                     前值 55.4    

15:30 瑞士央行公布利率决议

16:00 欧洲央行公布经济公报

19:00 英国央行公布利率决议和会议记录 

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周三持仓维持不变，当前持仓量为1000.79吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周三减持15.84吨（降幅为0.09%），当前持仓量为17004.52吨。

美元指数周三宽幅震荡后拉升，获益于美联储明晰缩减信号和鲍威尔立场偏鹰讲话，突破周一高位至年内次高区域，日线收呈下影中阳，创年内收盘第二高位，反弹强势格局维持完好，有继续冲击年内高位93.73的可能；综合指标超买区域强化，则强势中发出警示信号。周三金价先扬后抑，受美元指数大幅飙升抑制完全回吐美联储决议后盘口升幅，符合我们会员版分析的超短期盘口技术指引，日线收呈上影阴线，上周有效跌幅的低位平台得而复失，仍处于偏弱势发展格局之中；综合指标低位回升，继续发出看多讯息。

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