11月1日黄金日评

现货金价周一开于1642.57美元，亚洲时段国内10月制造业和非制造指数双双下滑至萎缩区间，对国际资本市场信心形成负面冲击。美联储准官方发言人华尔街日报记者Nick Timiraos发文称，因疫情期金的财政刺激，美联储或在更长时间内维持高利率。为其上周鸽派的美联储可能考虑缩小12月加息幅度做补丁修正。同时，高盛预期美联储12将加息50个基点，上调利率峰值25基点为4.75-5%，预期美联储明年2、3月各加息25个基点达至本轮利率周期峰值。但汇市、金市在亚市维持横向整理并未直接受到影响，交投平淡，其中金价在午后盘中震荡中动态上行触及1645.60美元日内高位。欧洲时段，美元指数受前述消息影响在欧初开启震荡上行走势至111关口上方、金价失守1640美元关口并击穿上周低位。盘中，欧元区3季度GDP大幅下滑但符合预期、10月CPI环同比继续推升，其中环比略意外继续高位上行（反应德国财政补贴成果以及弱势国家更为严峻的通胀压力）。欧元区通胀推升并未对欧元形成持续的提振，反而因中国和欧洲经济数据弱势表现忧虑经济前景，美元指数波段上行途中出现盘口性的震荡拉锯整理。美初，美联储本周大幅加息同时市场修正上周大幅放缓的鸽派预期形成主导趋势力量，美股开盘后温和回落修正上周涨势，美元继续推升日内最大涨逾100个基点后维持于111.60附近的强势震荡。金价在美初趋弱下探后出现短暂盘口反抽拉锯；凌晨后，趋强运行美元压力促使金价出现温和但持续震荡盘跌走势，于尾盘电子交易时段触及1631.59美元日内低位，并弱势收于这一低位区域的1633.30美元，日跌10.86美元，跌幅0.66%；白银收于19.136美元，日跌0.098美元，跌幅0.51%。

数据信息层面，今日数据面焦点是美国10月ISM制造业和（服务业）非制造业PMI：美9月ISM制造业指数为50.9，低于预期52.4和前值52.8，创2020年5月份以来新低。其中新订单指数由51.3下降至47.1，和主指数同步创阶段新低；就业分项指数由54.2大幅跌至48.7，再次滑入萎缩区间，近5个月中有4个月处于萎缩区间，近3个月呈现宽幅摆动；物价支付指数由52.5继续回落至51.7，创2020年6月以来新低。分析认为，9月ISM制造业指数明显下降，显示出美国制造业需求迅速减弱，消费者对经济增长的担忧加剧引发商品上的支出正在回落；随着美联储提高利率以对抗通胀，制造业活力明显下降。展望10月前景，美9月零售环比下滑零增长，通胀环比增速回升、同比继续温和回落（核心则继续回升）维持40年高位区域波动；美国9月耐用品订单回升（其中8月数据终值为上调至0.2%），但扣除国防订单则出现明显回落。CRB指数10月震荡拉锯，重心无明显变化，争议性的物价支付分项指数连续5个月下滑后继续大幅下行动能不足。据提前揭晓的美国10月Markit制造业PMI初值49.9，低于谨慎预期51.0和前值52.0，2年来首次跌破枯荣线。另据目前掌握的地区联储10月制造业指数信息（纽约、里士满、堪萨斯大幅回落，费城温和回升，芝加哥温和回落）来看，各地区联储制造业整体维持下行势头。目前市场预期10月ISM制造业指数为由49.9温和上调至50.0进，较前明显下降。我们倾向认为，高通胀背景下美联储持续大幅加息压力将逐渐传导至制造业上，趋势上四季度至明年初应出现一个滑落周期，极大概率将出现连续进入萎缩区间，10月能否守住荣枯线是重要看点。

日内还有澳大利亚联储利率决议：继10月初率先于发达经济体中放缓加息节奏至25个基点后，联储多位官员表示仍将延续加息一段时间，本次会议主流一致预期仍将加息25个基点至2.85%。预期较难出现意外，对市场影响有限。

日内其它值得关注的讯息如下：    

21:45 美10月Markit制造业PMI终值 预期 49.9  前值 49.9   

22:00 美国10月ISM制造业PMI 预期 50    前值 50.9     

22:00 美国9月JOLTs职位空缺(万) 预期 962.5 前值 1005.3

11:30 澳大利亚联储公布利率决议

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周一继续减持2.02吨（降幅为0.22%），当前持仓量为920.57吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周一继续减持12.89吨（降幅为0.09%），当前持仓量为15032.59吨。

10月美元月线收呈下影略长阴线（月跌59个基点、跌幅0.53%，其中上影179个基点、下影205个基点），月内高位宽松震荡，其中月初惯性大幅调整后受非农和（创新高的核心CPI）通胀数据提振，出现一波388个基点强劲反弹，但好景不长，美元指数未能形成反转，波段攻势后月末再次连续大幅下挫，至月内动态低位109.52后企稳反抽大幅缩减月内跌幅。10月美元结束6月以来的4连阳走势，连续2个月长上影止步于重要的115附近技术关口，同时也是年内（去年12月后）首次在月度中未能续创新高，显现上行乏力之势，宣告单边美元强劲攻势周期的结束并显现阶段见顶迹象。美元指数周一欧美盘口强劲反弹，其中欧美错盘阶段位于4小时MA250附近拉锯后继续推升至4小时MA60区域，日线收呈近光头中阳，逼近最近下行调整阶段（113.93-109.52）50%分位，有效缓和上周中显现的破位下行压力，但仍未恢复强势形态。10月金价月线收呈长上影中阴线（月跌26.35美元、跌幅1.59%，上影67.32美元），月初快速大幅反抽至日线MA60区域后受美元回升周期打压，高位回落112美元无限逼近9月低位后出现反抽但月末最后两个交易连续回落，月线7连跌创有记录以来40年最长月度连续跌幅，连续2个月逼近下方MA60抬升支撑线，呈现出极度弱势发展势头同时提醒宏观技术回升周期日益临近。周一金价欧美盘口持续盘跌，日线收呈近光头阴线，回撤至最近反弹（1617.00-1674.76）阶段0.236分位，反抽形成的双底形态面临失败风险、弱势发展概率提升。

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