美元上涨，日元走强，英镑承压：下周外汇市场大预测！

2025-02-08

本周，全球外汇市场迎来了多重关键事件，美元在喜忧参半的就业报告和贸易忧虑的推动下上涨，而日元在日本央行鹰派言论的支撑下走强，英镑则受到英国央行降息的压力。欧元和加元则分别受到各自经济数据和政策的影响。本文将逐一回顾本周各主要货币对的走势，并展望下周的关键数据和市场焦点。

美元：就业报告与贸易忧虑的双重驱动

本周走势回顾

美元本周表现较为波动，尽管1月美国就业增长放缓，但失业率降至4.0%，令美元走势暂时获得支撑。根据美国劳工统计局的数据，1月非农就业岗位增加了14.3万个，低于预期的17万个，但失业率下降，市场对美联储未来可能继续维持高利率的预期有所加剧。美元指数周五上涨0.353%，收于108.04，但整体来看，本周美元指数依旧呈现下跌趋势。

此外，美国总统特朗普的关税言论也对美元产生影响。特朗普表示将在下周宣布对多个国家征收对等关税，尽管并未明确表示具体的国家，但这一消息令市场对美元产生了短期的避险需求。

下周关注的经济数据与事件

下周，投资者将密切关注美国的消费者物价指数（CPI）数据，这一数据可能会对美元的未来走势产生关键影响。如果CPI数据显示通胀有所放缓，可能会加大市场对美联储降息的预期，从而对美元形成下行压力。此外，美国零售销售数据和生产者物价指数（PPI）也将对美联储的政策路径产生影响。

分析师观点

高级分析师Joseph Trevisani认为，尽管就业报告显示增长放缓，但美国经济依然表现坚韧，特别是失业率的下降意味着美联储在短期内不会急于降息。尽管特朗普的关税政策为市场带来不确定性，但美元依然处于强势区间。

日元：鹰派言论与加息预期推升日元

本周走势回顾

日元本周表现出色，美元兑日元一度跌破151日元，创下自去年12月10日以来的新低。这一波日元走强的背后，主要是市场对日本央行未来加息的预期上升。本周，日本央行审议委员田村直树表示，央行必须在2025财年后半期将利率提高到至少1%，这一鹰派言论激发了市场对日本央行加息的预期，日元因此走强。

下周关注的经济数据与事件

下周，日元将受到日本2月CPI数据的影响。如果CPI数据显示通胀压力上升，可能会进一步强化市场对日本央行加息的预期，从而推动日元继续走强。此外，投资者还将关注日本经济的整体表现，特别是第四季度的GDP数据，这些将为日元的短期走势提供更多线索。

分析师观点

瑞穗银行的Yamamoto认为，田村直树的鹰派言论意味着日本央行可能会提前加息，这使得日元成为市场关注的焦点。市场对于日本央行加息的预期将支撑日元走强，尤其是在美联储可能面临降息压力的背景下。

英镑：英央行降息与经济增长疲软

本周走势回顾

本周，英镑兑美元出现了明显的下跌，英镑汇率一度跌至1.2413美元，较周四下跌0.54%。英国央行决定将基准利率下调至4.5%，并表示英国经济今年的增长仅为0.75%，远低于此前的预期。虽然英国央行总裁贝利表示市场不应过度解读个别决策者支持更大幅度降息的观点，但英镑依然未能摆脱压力，短期内可能维持疲软走势。

下周关注的经济数据与事件

下周，英镑的焦点将转向英国第四季度的GDP数据。市场普遍预计英国经济将出现小幅收缩，这可能会加剧市场对英镑的悲观情绪。如果实际数据低于预期，英镑可能进一步承压。此外，英国1月CPI数据也将成为市场关注的重点，任何意外的通胀数据可能会影响英央行的政策预期。

分析师观点

Market analysts指出，尽管英国央行降息幅度较小，但对经济增长前景的担忧仍然存在，尤其是在英国脱欧后经济不确定性依然较大。随着GDP数据的公布，英镑可能会面临进一步的下行压力。

欧元：欧洲经济疲软与政策挑战

本周走势回顾

欧元兑美元本周遭遇了较大的压力，周五纽约盘尾欧元跌幅达到0.49%，报1.0333美元。尽管欧洲经济疲软的问题早已成为市场的关注焦点，但本周欧洲央行的决策未能给欧元提供明显支撑。欧元区的经济增长依然低迷，尤其是德国经济的疲软，令市场对欧元的前景持谨慎态度。

下周关注的经济数据与事件

下周，投资者将关注欧元区的CPI数据和德国的工业产出数据。如果CPI数据显示通胀持续疲弱，可能会增加市场对欧洲央行进一步宽松政策的预期，从而对欧元构成压力。此外，欧洲经济复苏的任何迹象都将成为市场判断欧元未来走势的重要依据。

分析师观点

市场分析师普遍认为，欧元区经济增长放缓将限制欧元的上涨空间，特别是在全球经济的不确定性加剧的背景下。尽管欧洲央行维持宽松政策，但欧元的长期前景依然较为疲软。

加元：油价波动与加拿大经济数据

本周走势回顾

加元本周的走势受到油价波动的影响较大，虽然油价整体上涨，但由于全球经济增长放缓的忧虑，油价未能突破关键水平，加元兑美元汇率依旧维持震荡走势。加拿大经济的疲软使得加元未能充分受益于油价的上涨。

下周关注的经济数据与事件

下周，投资者将关注加拿大的CPI数据和零售销售数据。如果加拿大的通胀压力上升，可能会加大市场对加拿大央行未来加息的预期，从而支持加元走强。反之，如果经济数据疲弱，可能会对加元产生下行压力。

分析师观点

市场分析师表示，加元的走势将密切跟随油价的变化，特别是在全球经济增速放缓的背景下，油价的波动将直接影响加元的短期表现。分析师普遍认为，加元将继续受到油价波动和加拿大经济数据的双重影响。

结语

本周外汇市场的焦点集中在美元、日元、英镑、欧元和加元的表现上。美元在就业数据和特朗普关税政策的双重影响下略有上涨，但全球贸易的忧虑仍然存在，美元未来的走势将受到美国CPI数据的关键影响。日元在日本央行鹰派言论的支撑下走强，英镑和欧元则受到各自经济增长疲软的影响，短期内可能继续承压。加元的走势则受到油价波动的影响，未来可能会与油价保持较高的相关性。

展望下周，投资者将密切关注各国的经济数据，尤其是美国CPI和英国GDP数据，这些将为市场提供有关全球经济和货币政策的重要线索。