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金市技术分析是科学还是玄学 |
2012-03-06 15:25:29
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金市技术分析是科学还是玄学
2012年3月6日 威尔鑫首席分析师 杨易君 (一篇10年8月文章的再回顾与浓缩) 跟踪金市主力资金动向为波段操作主线 技术分析不宜独立于基本面与金市资金流向而存在 技术分析是科学还是玄学 技术分析的开山祖师为查尔斯•道,他创立了“道氏理论”,道氏理论的目的是捕捉市场重要运动中幅度最大的中间段,故不具备市场指引的前瞻性。另外,道氏理论主要是定性分析,缺乏定量分析,对时间问题缺乏研究,对主要趋势的三个阶段分析较粗糙。有人做过统计分析,从1920年到1975年,道氏理论成功地揭示了道•琼斯指数所有大幅波动中的68%,以及标准普尔500种股指大波动的67%。故如果你要将道氏理论单纯用于短线交易(特别是用于高杠杆的保证金交易),正确率可能不会高于67%。 江恩是最具神奇色彩的技术分析大师,也是20世纪上半叶伟大炒家。江恩特别看重“7”在周期循环中的作用。玄妙的是,江恩生于1878年6月,死于1955年6月,恰好活了77年。许多书都记载,在江恩53年投机生涯中,共赚到5000万美元的巨额财富。但J•A•Hyerczyk在《甘氏理论》一书中写道:“由于江恩是第一流的推销者,他在各种著作中仅强调自己的成功”。5000万美元“这个数据显然被严重高估”。“根据经纪商的报告显示,他的交易帐户平均余额仅稍多于200万美元。另外,由他在迈阿密申报的遗嘱显示,他的财富远低于5000万美元”。他在72岁时说:可以期待的盈利定在25%的年复利比较合适,认为“如果一个人操作稳健而又不贪图暴利,那么在一段时间里积累一笔财富还是容易的”。不管江恩对其测市系统评价多么高调,但他制定自己的操作系统时,是很低调了。这也许正是江恩的高明之处。而不少追随者却重在利用江恩名号的由头。 艾略特是大器晚成的波浪理论创始者,艾略特认为:波浪理论是“对道氏理论极为必要的补充”。波浪理论看起来很完美,用起来很困难,难就难在如何区分或界定不同级别的浪。 指标发明家韦尔德,当过机械工程师,精于数学分析。他于1978年出版了《技术性买卖系统的新概念》一书,发明了一系列技术辅助指标:相对强弱指数(RSI)、抛物线(PAR)、摇摆指数(SI)、转向分析(DM)、动力指标(MOM)、变异率(VOL)等等。他经过多年的反省检讨,认识到每一种指标都有其缺陷与误区,没有任何分析工具可以绝对准确地预测市势的趋向。他悟到“顺势而为”的重要性,深明“无招胜有招”的真谛,于1987年推出新作《亚当理论》,副题为“最重要的是赚钱”。也就是说,在历经市场风雨大彻大悟之后,他否定了很多技术方面的东西,故才有“无招胜有招”的感慨。 后来的图表大师葛兰维尔,波浪大师柏彻特,指标大师艾兰恩•格莎雷莉,香港波浪大师许沂光,他们都有叱咤风云的走红期,也有被市场戏弄的背运期。美国的三位大师都在看准一个空头市场而沾沾自喜之后,随之被一个更大的多头市场所淘汰。他们的经历与波浪理论中的交替原理相吻合。在市场中生存应在言行意三方面都谨记“谦受益,满招损”。 单纯运用技术分析是对技术分析的低级运用 对于短线交易,我并不是简单看不上,而是认为这种方法最终的结果是徒劳,尽管很多短线收益吹得天花乱坠,实则只有他们自己才知道那是怎么一会事情。短线交易具有很大偶然性,投资人看见的也常常是被吹捧的最辉煌阶段,而对于亏损则只字不提。短线交易的长期结果,我认为不亏损已算幸事。如果谁能够把连续1年的每一笔短线交易全部公布并能经得起市场检验,那会让我信服。 其实道理很简单,按照这些短线的本领,每周赚10美元应该是轻而易举的事情。笔者在此举一个例子,可能很多朋友没有算过这个帐。假设我起始资金是10万人民币,做伦敦金,每手(100盎司)保证金5万人民币,每周赚10美元,人民币对美元汇率为6.83,那么你知道这种短线操作在2年(104周)之后,10万人民币应该变成多少钱吗?让我告诉你:第一周后做200盎司变成113660元、第二周做200盎司后变成127320元,第三周做200盎司后变成140980元,第四周做200盎司后变成154640元,第5周可以做300盎司了,变成175130…………,一年(52周)后可以做107200盎司,资金变成60962130元(或6096.2130万人民币)……,两年(104周)后可以做94948000盎司,资金变成53958991910元(或539.5899191亿人民币),恭喜你,再等3个月你就是世界首富! 威尔鑫已经开放了至2012年3月1日前的所有专业版,投资者可以查询到威尔鑫成立6年之后的每一笔指导交易。而从近两年,特别是最近一年多来看,分析市场资金动向是我们分析市场运行前景的主要手段,基本面的分析其次。因为很多时候,短期基本面分析会出现盲点甚至误导,这对保证金投资者而言往往致命。技术分析则完全是一种基于资金动向,基本面定调后的操作辅助手段。即资金动向、基本面分析是战略前提,技术分析是战术执行手段。如果没有关于基本面、资金动向的集团战略气势,单纯依靠技术分析进行操作,那就好像打游击。我们知道:唯有集团战役才能气定神闲,游击战争总是惴惴不安;唯有集团战役才能硕果累累,游击战获蝇头小利。而理性的游击战也不会天天出现机会,天天寻找,甚至天天多次寻找游击战的理念本身就是一种投资或投机的病态。 |
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