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威尔鑫点金：投资黄金需对症进补 |
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2009-06-09 12:44:15
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威尔鑫点金：投资黄金需对症进补
伴随中国金融市场的渐趋开放及有效投资品种的相对欠缺，黄金投资越来越受到投资者广泛关注。然而，黄金市场对大多数人来说还是一个全新的市场，如果涉及到黄金的保证金交易，那么贸然参与一个全新的市场，投资人无疑将面临很大风险。很多投资人根本不懂进入黄金市场需要做哪些基本的素质“进补”，甚至他们所选择的向导本身就是一个进补不全的“半罐水”，即让“高度近视眼”引领“瞎子”赛跑，不栽跟斗很难。 在众多金融品中，黄金价格的影响因素可以说最为复杂，绝无一招致胜的秘笈。下面笔者结合多年的市场心得，将从主要到次要，从宏观到微观阐述投资人进入黄金市场需要哪些进补。相信投资人在看过后会认为，要成为一个成熟的黄金投资人绝非朝夕之功。 基本面是分析市场的先决条件。 影响黄金价格的基本因素最为复杂多变，或在一段时间受地缘政治影响，或在一段时间重点受油价激发的通胀情绪影响，或在一段时间受美元走势主要影响，或在一段时间受投资人对宏观经济前景的判断及风险偏好影响，或在一段时间受央行的货币、利率政策，以及央行阶段性的黄金政策影响等等。总之，影响黄金价格的基本因素最为复杂多变，这往往需要投资人多年对黄金市场价格影响机制的认知积累。 当前不少投资人也自认为在进行着黄金的基本面分析，但他们的分析都仅仅停留在表面。或看看近期数据，美国经济数据怎么样啦，政策倾向又怎么样啦，黄金ETF又怎么啦，某某投行对当前的基本面又发表了什么观点啦。很多投资人对这些所谓的基本面信息直接信奉“拿来主义”，随后“囫囵吞枣”，结果当然是黄金投资“消化不良”。 对黄金基本面的分析，我们必须要在具备多年（或至少2年吧）对国际经济、金融形势等信息的了解基础上，总结推导出“自己”个性化符合当前逻辑的基本面理解。很多数据消息面上体现出的信息，都不足以从逻辑上解读当前的市场，这些信号投资人要学会过滤。而一些权威媒体对一些权威投行观点的采访，笔者以为可信度不会超过一半。常常有看到某某权威媒体采访某某投行或类似行政总裁的观点，或某某大型黄金公司销售主管的意见，将得出结论予以散播。笔者以为，这类采访对象得出的观点，与采访权威金融机构厨师长得出的观点没有多大区别，但很多投资人却当作了解基本面的圣经。 可见，对黄金市场基本面的解读不是简单的“拿来主义”，它必须经过投资人拿来－过滤－吸收－总结，最后得出自己对市场的客观基本面认识。要做到这样的基本面分析，至少需要2年才算入门。因为要了解黄金与各种基本面的关系，并深刻认知，2年算是一个很短的时间。笔者以为，不仅当前的一般投资人，就是很多目前的所谓专业人士在这一块上也做得很不够。就近阶段的金融市场而言，威尔鑫是很早逆当前市场“主流”观点发出“通胀泡沫”观点的研究机构，我们认为当前简单谈论风险偏好都存在很大程度的忽悠目的，不管是有意还是无意，主观还是盲从。 技术面是执行黄金投资的辅助手段。 目前不少市场人士只注重黄金的技术分析，而忽视基本面分析，或是仅仅将基本面分析当成一种职务背景下的“交差”过场。因为作为专业市场人士，如果被认为不懂基本面，那好像是一件很没面子，甚至有损“财路”的事情。于是搜罗一些数据消息就算解读了基本面，至少走了这个过场。笔者谈到，如果只是一味重视技术面分析而无法真正把握基本面，那他在保证金交易上的操作与持仓必将浮躁，因为心理没底，他们也知道技术面的东西本身可靠程度就不高。当然，还必须装出成熟投资人的“老练”，风险控制的止损必不可少，比如850美元买进，853美元止损，855美元“顺势”作多，但常常遭遇金价运行至856美元就再度大幅回落的精确反向尴尬。空头的止损设置与操作也发生很多类似的情况。这种“经验性”的止损设置，10次可能要撞上9次，即便一次仅仅损伤一层皮，不致于伤筋动骨，但伤了9层皮与伤筋动骨区别并不大。最多算是碌碌无为的“小蚂蚁”，搬来搬去劳心劳神终无所获，如果没被市场淘汰已算幸运。根源是缺乏对基本面的掌握而敢于波段持仓。 此外，技术面的分析还必须遵循这样一个原则。分析程序是从宏观到微观（或从长周期到短周期），如果出现分析矛盾，短周期分析应该服从长周期分析结论。而在具体操作时，如果长周期分析与短周期分析出现矛盾结论，在操作上要小心，不能盲动。只有基本面、长周期技术面、短期技术面都发出一致的共振信号，这样操作的胜算才算比较大。它们之间得出矛盾结论时都要谨慎操作，否则很大程度上就只能看“运气”。 如果一个投资人仅仅希望参与非保证金交易，做到对基本面的真正把握基本就有了胜算，只是赚多赚少的问题。但如果一个投资人希望涉足黄金的保证金交易，那么上述基本面与技术面的要求不可或缺。投资人可以对照自己看看还需要作何“进补”。 还有更好辅助分析将锦上添花。 市场理念胜过前面一切。 失败来得越早越好。 为何失败越早越好？我们都知道，人越年轻越有资本经历挫折，对他们来说时间就是财富。青年人经受挫折也非常有利于人格与理念的塑造。如果一个投资人在年轻时经受的挫折太小，很可能形成他们盲目自大自负的人格，这种人格的定性会曲解金融市场本身存在的客观风险。当他们不再年轻时再遭遇自负自大的挫折时，他们很可能因为人格的固化而承受不了遭遇巨大挫折的代价。所以笔者认为，在金融市场中，失败是多么宝贵的财富，越早经历失败的人，他的晚年投资可能越幸福。如果有夸夸其谈宣称从未失手的人寻求合作，那么你需要当心，他们多半心术不正。 只承受有限的损失。 我想这篇文章应该算是一篇对黄金衍生品准入认识的客观全面文章，希望意欲进入黄金衍生品市场的投资人有针对性地“进补”。同时，威尔鑫也期待更多朋友关注，探导黄金市场的长久稳健生存之道。 休闲一游，艺术赏析：《著名画家赖素琼仕女作品赏析》 欲知更多最新资讯及具体操作建议，请申请为威尔鑫资讯会员，享受威尔鑫对金市极具实战价值的研究成果，咨询电话028-66719233。 |
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