威尔鑫点金：美联储意愿继续逼空黄金白银

2010年10月13日    威尔鑫首席分析师   杨易君

周二国际现货金价以1353.10美元开盘，最高上试1355.2美元，最低下探1340.4美元，报收1349.65美元，相较于前日下跌3.3美元，跌幅0.24％，日K线呈现一根高位强势整理的小阳线。

周二金价窄幅波动于1340～1352美元区间，但强势迹象依旧。周二隔夜美联储公布的会议纪要显示未来不久将再度执行量化宽松货币政策，刺激美元在隔夜凌晨2点后在盘弱中激挫，金价对应跳升至1350美元上方。美联储会议纪要显示：9月政策制定者认为进一步放松政策可能在不久后是合适的。若经济增速过缓无法降低失业率或通胀率持续降低，委员认为放松政策是合适的。委员将放松政策可能采取措施的焦点放在购买国债及影响通胀预期的措施上。委员对在近期达成物价稳定和全面就业上取得的进展感到不满，但许多委员认为经济不太可能重回衰退。这意味着弱势美元将中期延续，汇率战争恐将持续，而商品资源在货币泛滥中的重新定价也将延续，即金价有望延续中期涨势。

对于上周四冲高后大幅下跌的盘口，及周五中长阳回收大部分跌幅，再至本周一早间跳空高开的市场运作手法，我们基本断定短期的调整已在上周四单日完成。关于盘口的详细解读，我们在周一专业版早间快讯中进行了分析。今日篇幅有限，我们将在周四的日评中详细回顾近期盘口的含义。早在7月28日我们于1158美元开始战略作多时，就首先将第一目标定格在了1350美元。但认为这个过程可能会有些波折，故在操作上舍去了部分利润。但当我们重新认识到这可能是一气呵成地少见单边强势时，再度入场，目前获利颇丰。国际市场的模拟交易已经从5月21日的不到40万上涨至今日的超过700万。我们总体认为后市金价可能继续上涨，上周五我们建议客户在1329美元下方执行了加仓或买进，周二在1343美元附近又进行了轻度加仓或中度新买进。本期日评我们将重点解读银价走势。如银价日K线图示：
 
对于市场分析，威尔鑫一直以基本面作为宏观基调。在操作上紧盯国际对冲基金合力的资金动向，再以技术手段辅助实施具体交易。图示中为国际现货银价日K线，对应的基金场内交易动向，以及威尔鑫采样的基金场外交易动向。从采样数据来看，基金场外交易的能量明显大于场内交易，故场外交易意愿更能主导银价走势。8月20日当周，当时金价已经提前步入牛市轨道，但不少市场人士认为是弱势反弹，银价在8月20日（周五）收盘于区间振荡的箱底。但威尔鑫获取的基金场外交易数据显示，尽管银价下跌，但基金在场外偷偷大规模强劲买入，其手段是利用场外投资者看得见的交易尽可能压低银价，达到尽可能低位买进白银的目的，这与黄金在7月中旬后的诱空打压一样。基金完成了在黄金场外的大部分多头布局，目前开始场外布局银市。故我们在8月23日的网络周评《从银价走势探金市玄机》中分析，“当前银市面临极好、极安全的买入机会，可以买得比基金更便宜”。8月24日银价继续低位盘整，25日进一步诱空打压至17.31美元后强劲回升（我们当日甚至给出了银价动态交易的最佳时点），随后迎来银价单边凌厉的涨势。

此外，8月23日前后的逢低买进更有诸多中期技术支撑提供依据。当时，年线、半年线、季度线、甚至短期均线皆胶合于近似一点，构成支撑银价上行的“金蜘蛛”，即银价在该均线胶合区存在极强长中短期技术支撑。

对于银价的后期走向，无论当前汇率战争背景下货币泛滥的基本面，还是最新基金在银市的资金动向，都意味着银价将继续走高。关于目标压力，如银价周K线图示：
 
08年金融危机形成的8.42美元低点，至随后基于金融危机救助进行货币释放形成的19.44美元高点，该波段（8.42～19.44美元）形成的后续波段推导应该存在较强参考价值。该波段向上的系列黄金分割衍生位如图所示，技术阻力在我们的分析中自动显示：23.65美元、26.25美元、30.46美元……，近期银价刚好强劲遇阻23.65美元，一分钱不差。当然，我们倾向于这是个短期压力，不会遏制银价中期涨势。该波段推导是较宏观的推导，中观的波段推导又将产生不同的阻力与目标位。如果不同的宏观波段与中观波段能够推导出大致相同的目标阻力，这样的目标阻力存在很高可信度，笔者不轻信单一方法推导出的目标。今日篇幅有限，明日我们将综合回顾黄金市场上周四、五及周一的历史重复，以及昭示的后市走向。

威尔鑫心十八诀（十）每周一贴

保护你每一次交易，就像保护你的孩子一样，哪怕是一次小小交易 

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