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如果黄金不是钱,为何央行仍然持续买了这么多年?

2018-08-08 15:49:32 来源 -- 作者

如果黄金不是钱,为何央行仍然持续买了这么多年?


黄金头条 2018年08月08日

    有分析认为,黄金帮助人们确保购买力,仍然是钱,这就是为什么美国持有8100吨黄金、国际货币基金组织有3000吨、俄罗斯的黄金储备在过去10年里增加了两倍.....

黄金仍然重要吗?

很多人认为黄金和贵金属与世界货币体系无关。但是钱怎么能和货币体系无关呢?

总部位于列支敦士登的Incrementum AG管理合伙人Ronald-PeterStöferle与Mises Institute总裁Jeff Deist解释了,为什么黄金仍然是钱,也是全球金融体系的重要组成部分。

Deist和Stöferle还谈到为什么国际货币基金组织仍然担心黄金,黄金如何应对利率上升以及为什么黄金从西方流向东方。

各国央行面临着一种自相矛盾的任务,它们必须向本国人民解释,无论是美元、欧元、日元,还是其它什么货币都很好,但它们仍然持有大量黄金。对于工业化国家来说,他们持有大约20%的黄金储备。因此,如果黄金是无用的,那为什么还要持有它?

如果黄金不是钱,为什么美国有8100吨黄金?为什么国际货币基金组织有3000吨?为什么欧元区持有超过1万吨黄金?为什么俄罗斯的黄金储备在过去10年里增加了两倍?

各国央行实际上并不喜欢谈论黄金及其货币方面,因为当然,它们必须捍卫其法定货币。

实际上,黄金只是帮助人们确保购买力。

    “我认为,在每个大陆,每个文化,每个宗教中,黄金都起着非常非常重要的作用,这并非巧合。而且我认为几个世纪以来,市场一直认为黄金是特别的。

    在欧元区,当央行介绍欧元的时候经常会称,欧元体系持有超过1万吨黄金,以建立人们对新货币的信任。”

    我认为下一次大危机,迟早会发生,当然,可能不是周期性危机,不是金融危机,而是货币危机。

    金融市场的表面稳定只取决于市场参与者的信心,央行有权管理市场。但是,如果美联储政策正常化失败,且美国经济陷入衰退,那么市场参与者对央行货币政策的信心将会大幅下降。”

Peter Schiff认为,如果发生这种情况,可能带来黄金市场的“完美风暴”。
看涨黄金是主流趋势

由于过去几个月黄金价格下跌,市场上出现了很多看跌情绪。但在主流市场中存在着一定的看涨情绪。

工行标准银行(ICBC Standard Bank)的一位策略师表示,他预计到今年年底金价将回升至1300美元。Marcus Garvey表示,三季度黄金均价可能为1260美元,随着实物需求的出现,年底前金价可能进一步反弹。尽管他确实预计美联储今年将再加息两次,但他表示,市场已经考虑到了这一点。

世界黄金协会最近发布的一份报告预测,今年下半年全球黄金需求将更为强劲,尤其是在印度、中国和其他新兴经济体。

Garvey称,如果当前市场动能持续,金价可能短暂跌破1200美元,但他预计金价将反弹,并指出当前低价可能是一个买入机会。

    看看未来六个月,我们实际上已经处于这个周期的底部,因此从长期来看,当前金价水平更适合投资者买入。

另外,Garvey指出,尽管几乎所有人都认为美国经济很好,但人们对信贷压力感到担忧,这使得人们怀疑美国消费者能否承受住大幅加息。换句话说,对于一个建立在巨额债务之上的经济体来说,不断上升的利率并不是好兆头。

太平洋投资管理公司的Nic Johnson也表达了对黄金的一些看涨情绪。

    在实际收益率没有上升的情况下,金价下跌表明,黄金相对于其他它美元计价的避险资产已经贬值。这一点,再加上特朗普“哀叹”美元走强”,可能会重新激起人们对黄金的兴趣。

Northern Star Resources首席执行官Stuart Tonkin则表示,由于供应量减少,以美元计价的黄金价格已经上涨,而全球产量可能已达到顶峰。

Northern Star Resources是澳大利亚第三大黄金生产商。在2018年上半年,黄金产量似乎在下降,而开采黄金的成本继续上升。今年上半年,全球最大的三家金矿开采公司的产量均出现下降。

Peter Schiff指出,连一些主流人士也认为,这是买入黄金的好时机,基本面因素似乎支撑了黄金的看涨立场。

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